Análisis técnico de DJ Eurostoxx50, estrategias recomendadas a 16/02/2009

A lo largo de los últimos meses la cotización se desplaza dentro de un amplio movimiento lateral con suelo en el mínimo anual, 2.086, y techo en torno al máximo de NOV08 situado en 2.755. Este proceso permite que los indicadores técnicos en gráfico semanal se giren al alza (indicador MACD cotiza por encima de su señal y oscilador RSI repunta de forma sostenida) desde niveles extremos de sobreventa y perfilando divergencias alcistas con el precio. En estas circunstancias consideramos que la probabilidad de pérdida de soportes es reducida y trabajamos con un escenario neutral.

DJ Eurostoxx50 gráfico semanal  (Soportes 2.086 y 1.847 / Resistencias 2.608 y 2.755)

Acorde con este escenario neutral a medio plazo y con los niveles trazados en el gráfico diario inferior establecemos la siguiente operativa:

Aprovechar aproximaciones al primer nivel de soporte, 2.157, para adoptar posiciones largas o alcista fijando un stop a cierre diario inferior al mínimo anual, 2.086. Para esta operación estableceríamos un objetivo en el primer nivel de resistencia, 2.371.

Una recuperación a cierre diario incorporaría momento alcista al corto plazo y dejaría recorrido hasta la banda superior del movimiento en rango, 2.608, permitiendo la apertura de posiciones alcistas.

Para finalizar un cierre semanal inferior al mínimo anual, 2.086, pone de manifiesto la fortaleza de la tendencia bajista de fondo dejando sin apoyo significativo al precio hasta el mínimo del anterior ciclo bajista, 1.847. En este caso anularíamos nuestro escenario neutral y la apertura de posiciones cortas tendría cabida.

DJ Eurostoxx 50 gráfico diario (Soportes 2.157 y 2.086 / Resistencias 2.371 y 2.608 )

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto a) En esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 2300 de DJ EUROSTOXX50 emitido por Société Générale (98214) con fecha de vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 9.93 o, para un perfil de inversión más conservador en plazo, la compra de un Warrant CALL strike 2400 de DJ EUROSTOXX50 emitido por Société Générale (98215) con fecha de vencimiento 19/06/2009  y una elasticidad de 6.82.

(Supuesto c) En este contexto podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant PUT strike 2300 de DJ EUROSTOXX50 emitido por Société Générale (98218) con fecha de vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 7.63.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 2300 de DJ EUROSTOXX50 emitido por Société Générale (98214) con vencimiento 20/03/2009, precio de compra de 0.18 euros para un spot en 2210  puntos, objetivo de subida hasta los 2.371 puntos, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 16 de Febrero de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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