Análisis técnico de Inditex, estratégias recomendadas a 16/02/2009

Desde el mínimo de NOV08, 23,29, la cotización ha desarrollado un impulso al alza que ha encontrado resistencia en 34,49, nivel próximo al máximo de OCT08 situado en 33,42. Este movimiento ha permitido que los indicadores técnicos en gráfico semanal, acompañados de divergencias alcistas, corrijan los nivelas de sobreventa sin precedentes que alcanzaron en verano del año pasado y coticen en niveles neutrales (banda 0 en el indicador MACD y 50 en el caso del oscilador RSI). Una vez abandonados niveles extremos de mercado consideramos que el riesgo de que la tendencia bajista de fondo se imponga aumenta. 

 Inditex gráfico semanal (Soportes 27,56 y 23,29 / Resistencias 34,49 y 38,50)

De esta forma nos decantamos por trabajar con un escenario proclive a cesiones y consideramos oportuno la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:

Adoptar posiciones cortas / bajistas si la cotización acentúa signos de debilidad con una pérdida a cierre diario del primer nivel de soporte, 29,63, que confirmaría ruptura de la directriz alcista trazada en el gráfico. Para esta operación estableceríamos un stop en el primer nivel de resistencia, 32,75, y un objetivo en el mínimo anual situado en 27,53.

Aprovechar aproximaciones a la primera resistencia, 32,75, para abrir posiciones bajistas con un stop a cierre diario superior al máximo anual establecido en 34,49.

Por último, un cierre superior a 34,49 incorporaría momento alcista a corto plazo y sumaría enteros a una formación de suelo. En este contexto la apertura de posiciones largas tendría cabida con un objetivo en 38,50, máximo de ABR08.

Inditex gráfico diario (Soportes 29,63 y 27,53 / Resistencias 32,75 y 34,49)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto a) En esta esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 28 de INDITEX emitido por Société Générale (93265) con fecha de vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 6.73 o la compra de un Warrant PUT strike 25 de INDITEX emitido por Société Générale (98111) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 3.27, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

(Supuesto b) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 35 de INDITEX emitido por Société Générale (93262) con fecha de vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 8.06 o la compra de un Warrant CALL strike 35 de INDITEX emitido por Société Générale (96024) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 4.55, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

(Supuesto c) En este contexto podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 38 de INDITEX emitido por Société Générale (93263) con fechade vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 8.38.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant PUT strike 28 de INDITEX emitido por Société Générale (93265) con vencimiento en 20/03/2009, precio de compra de 0.25 euros para un spot en 30.95 euros, objetivo de bajada hasta los 27.53 puntos, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 16 de Febrero de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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