Templeton Global, una exposición a la deuda de los mercados emergentes y de divisas

Viernes, 30 de mayo de 2008 (Actualizado a las 11:38)

Valor Añadido El Radar Informacion Privilegiada Crónicas del Imperio Secretos del Private Equity Secretos de Hedge Funds London Eye Historias de Asia Fondo de Fondos Marcápolis Tráfico de Ideas Desde San Quirico

Bolsa Warrants Divisas Renta Fija/Tipos Interés Fondos de Inversión

En Exclusiva Sectores Lo Último

Templeton Global, una exposición a la deuda de los mercados
emergentes y de divisas

EN EXCLUSIVA

Templeton Global, una exposición a la deuda de los mercados emergentes y de divisas

Templeton Global, deuda, mercados, divisas, fondo cotizalia

@Standard & Poor's - 27/05/2008 06:00h

(5/5 | 2 votos)

Nombre del fondo:
Templeton Global Total Return
Descarga la ficha completa (PDF)

El fondo ocupa el primer decil de rentabilidad a uno, tres y cinco años. Su índice de referencia es el Lehman Global Multiverse que combina el índiceGlobal Aggregate y el índice Global High Yield. Sin embargo, el gestor se aparta notablemente del índice, adoptando a menudo una exposición considerable a la deuda de los mercados emergentes y de divisas.

El gestor principal es Michael Hasenstab, codirector del equipo de renta fija internacional de Franklin Templeton. El enfoque combina el enfoque top down sectorial y macroeconómico de la economía y de los sectores con una selección de valores bottom up. El riesgo de la cartera se controla a través de la diversificación, las revisiones regulares y el tracking error del fondo.

En el pasado la mayor parte de la rentabilidad del fondo procedía de los mercados emergentes y de divisas, mientras que en 2007 el elevado nivel de confianza de su gestor en la apuesta por el yen japonés junto con el nuevo posicionamiento en el franco suizo ha dado sus frutos.

Estas posiciones en divisas además de la decisión del gestor de reducir a mínimos la exposición a bonos corporativos y a créditos estructurados, han permitido al fondo alcanzar de nuevo una rentabilidad de primer cuartil dentro de su grupo homólogo, compensando de sobra las estrategias de corta duración en países desarrollados durante la segunda mitad del repunte de las letras del tesoro El talento y la consistencia de rendimiento demostrados por su gestor permiten al fondo conservar la calificación AA/V5 de S&P.

PUNTOS CLAVES

Grupo: Franklin Templeton Investments pertenece a Franklin Resources, compañía que cotiza en la bolsa de Nueva York. Desarrolla actividades de inversión por separado bajo los nombres de Templeton, Franklin, Mutual Series, Fiduciary Trust, Bisset y Darby .

Equipo: Michael Hasenstab codirige el equipo de renta fija internacional compuesto de 14 miembros con sede en Londres y San Mateo. Este equipo trabaja con el equipo mundial de renta fija, aunque mantiene su autonomía.

Gestor del fondo: Michael Hasenstab se incorporó a Templeton en 1995 y durante todo este tiempo ha trabajado en el equipo internacional de renta fija. Lleva desde 2002 gestionando fondos.

Estilo: La flexibilidad del mandato permite al gestor invertir en todas las clases de activos de renta fija con el objetivo de maximizar las rentabilidades ajustadas al riesgo.

Rentabilidad: Durante los tres años hasta 31/12/ 2007 el fondo ha tenido un rendimiento de 25,7%, comparado con 7,3% para la mediana del sector y 9,6%, para el índice, situándose en el puesto 5 / 128.

(5/5 | 2 votos)