Robert Hay, miembro del equipo global y gestor de fondos, asume la gestión del fondo tras la salida de Alex Stanic. La calificación de este fondo no ha sido alterada. (Marzo de 2009)

Este fondo, lanzado en julio de 2005, es una cartera compuesta de entre 40 y 60 ideas de entre las de mayor convicción de Newton. Para su gestión sigue el mismo proceso utilizado por Stanic en la gestión del Global Intrepid Fund desde octubre de 2004. Este fondo se sitúa en primer cuartil dentro del universo de S&P en términos de rentabilidad acumulada a tres años.

Tras la partida en marzo de 2008 de Paul Butler, que era el responsable del equipo, se ha adoptado una estructura más horizontal sin fisuras y Alexander Stanic es ahora un "primus inter pares". El es el máximo responsable de este fondo, apoyándose en gran medida en los temas globales consolidados del grupo y compartidos por todas las carteras Newton. En la actualidad estos temas incluyen los mercados desarrollados y el "mundo interconectado". Para la selección de fondos trabaja en estrecha colaboración con sus colegas gestores de fondo y con el equipo de la casa compuesto por 19 analistas sectoriales globales. La cartera resultante integra entre 40 y 60 ideas de entre las de mayor convicción, seleccionadas mediante el análisis bottom-up y sin restricciones respecto a un índice de referencia. Consecuentemente las ponderaciones por país y sector pueden desviarse considerablemente, tanto de las del índice como de las de sus homólogos. Al igual que el año pasado, este fondo presenta una clara infraponderación en EE.UU. debido a que no presenta exposición alguna al segmento bancario estadounidense y muy poca a los títulos del segmento minorista y farmacéutico estadounidense.

Si bien esta infraponderación ha sido un factor positivo, el rendimiento alcanzado se debe principalmente al consolidado enfoque temático de Newton y a la selección bottom up de títulos. Parece que su enfoque, puesto en práctica por un equipo inteligente y juicioso, esta funcionando a la perfección a escala global. El fondo conserva su calificación AA de S&P.

Puntos claves

Grupo: BNY Mellon Asset Management Internacional distribuye las capacidades de inversión de 16 filiales de gestión de activos a una amplia gama de inversores a escala mundial. En septiembre de 2008 los activos bajo gestión superaban 1,1 billón de dólares.

Equipo: El equipo de renta variable global se compone de los gestores Alexander Stanic, Jon Bell, Paul Markham y James Harries. Estos cuentan con el apoyo de un equipo más amplio de 8 gestores y 19 analistas sectoriales globales.

Gestor del fondo: Alex Stanic cuenta con más de 12 años de experiencia inversora. Inició su carrera en Cazenove en 1995, centrándose en empresas europeas y británicas de capitalización baja. Se incorporó a Newton en 1999 para gestionar carteras globales.

Estilo: Se trata de una estrategia de selección de títulos que hace uso del análisis temático de Newton, los analistas sectoriales globales y los gestores de cartera regionales. A menudo presenta desviaciones importantes respecto al índice de referencia FTSE All-World Index.

Rentabilidad: Desde el lanzamiento hasta 30/04/2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 59,6%, comparado con 34,4% para la mediana del sector y 14,2% para el índice, situándose en el puesto 97/2043.

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