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El triunvirato que ha llevado a Henderson Technology a lo más alto
Henderson Horizon Fund, Global Technology Fund, fondo cotizalia
Cotizalia.com - 15/11/2008 06:00h
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Stuart O'Gorman, Ian Warmerdam y Geoffrey Paton llevan trabajando juntos cuatro años en este fondo que cuenta con uno de los equipos más experimentados de su sector con calificación de S&P. O'Gorman lleva 12 años cubriendo títulos del segmento tecnológico y es gestor de este fondo desde 2000, Warmerdam cuenta con 7 años de experiencia en dicho sector (toda ella desarrollada en este fondo) y Paton, que fue el último en incorporarse al equipo en Agosto de 2004, aporta más 20 años de experiencia en el sector.
Utilizan un enfoque colegiado y bottom up en el que las responsabilidades de análisis de cada gestor se dividen por sectores. Se generan ideas de inversión mediante el análisis riguroso de los títulos, centrando su atención en los factores operativos clave de los mismos (tales como un posicionamiento competitivo y la calidad de su gestión) así como en sus valoraciones relativas. Ocasionalmente la identificación de temas puede contribuir también a la selección de títulos.
La mayor parte del análisis corre a cargo de los tres gestores, aunque también aprovechan de manera eficaz las aportaciones de los grupos regionales y de operadores fiables con el fin de acceder a una perspectiva más amplia del mercado.
Los resultados obtenidos por estos tres gestores han sido impresionantes, situando al fondo en el primer quintil dentro de su grupo comparable y superando el índice MSCI AC Info Tech hasta finales de 2008. Este éxito es el producto de una acertada selección de títulos en el que además las líneas temáticas han contribuido a añadir valor.
Es admirable el conocimiento profundo del mercado y de los títulos que estos gestores despliegan. A nivel general han demostrado destreza y talento en la selección de títulos, además de una gran capacidad para identificar temas con éxito. Lo que unido a su elevado nivel de experiencia y la aplicación sistemática de un proceso disciplinado permite a este fondo retener sin problemas su calificación AA de S&P.
PUNTOS CLAVES
Grupo: Henderson Group es un grupo independiente de gestión de fondos y asesoramiento cuyo holding se constituyó en Jersey pero que en materia de impuestos se domicilia en Irlanda. Henderson Global Investors dirige sus operaciones mundiales de gestión de activos.
Equipo: El equipo especializado en tecnología mundial de Henderson está integrado por tres miembros que cuentan con una experiencia variada en la gestión de fondos y sectores mundiales.
Gestor del fondo: Stuart O'Gorman es el gestor principal de este fondo y Geoffrey Paton actúa como su adjunto. La carrera de inversión de O'Gorman's comenzó en 1996 con la cobertura de renta variable estadounidense, en particular del sector tecnológico. Es el cogestor de este fondo desde 2000.
Estilo: Aunque el equipo emplea temas top down para identificar las tendencias de inversión potenciales, éstas, al igual que la construcción de cartera, se determinan mediante criterios bottom up. El objetivo del fondo es superar en un 2,5% anual la rentabilidad del índice MSCI AC Info Tech.
Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 30/05/ 2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 80,7%, comparado con 56,0% para la mediana del sector y
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