Invesco Emerging Markets, el fondo que mira a largo plazo

EN EXCLUSIVA

Invesco, Emerging Markets Bond Fund, Invesco, Inversion Colectiva, Fondo Cotizalia

Cotizalia.com - 01/10/2008 06:00h

Deja tu comentario (0)

(0/5 | 0 votos)

Nombre del fondo: Invesco Funds Series 2 - Emerging Markets Bond Fund
Fecha del informe: Mayo 2008
Consultar el informe de Standard & Poor's (PDF)

Este es un fondo que presenta un sesgo hacia las divisas fuertes pero que es capaz de mantener hasta un 35% en activos denominados en divisas locales. Invesco registró durante 2007 un nivel notable de rotación en el equipo, aunque el equipo de deuda de mercados emergentes disfrutó de cierta estabilidad.

La gestora del fondo Claudia Calich incorporó al equipo a un analista senior de divisas y bonos de mercados emergentes en enero, aumentando con ello hasta cuatro el número de profesionales con dedicación exclusiva al segmento de deuda de mercados emergentes. Siguen colaborando con sus compañeros del grupo de rendimientos elevados.

El gestor ha adoptado una enfoque más técnico en las transacciones con divisa local, en los demás casos el enfoque aplicado a la inversión sigue buscando añadir valor a cuatro niveles: postura "topdown" de orientación en el mercado, posicionamiento por países, selección de valores y exposición a la divisa local. El beta medio del fondo puede variar entre 0,75 y 1,25 con un máximo en valores corporativos de un 25%.

Ha registrado rentabilidades de primer cuartil a tres años en términos acumulativos, a pesar de haber registrado rentabilidades por debajo de la mediana durante 2007 y durante el primer cuatrimestre de 2008. Después del sólido rendimiento superior a la media del índice durante 2005 y 2006, el rendimiento relativo (antes de comisiones) se mantuvo a la par en 2007. Brasil y Turquía fueron los que añadieron más valor, también tuvieron éxito otras apuestas externas al índice, entre las que se incluye Nigeria.

Por regla general, Europa y Asia restaron valor, siendo esta última la que lideró el bajo nivel de rentabilidad del primer cuatrimestre de 2008. No obstante, el excelente rendimiento a más largo plazo logrado y el fortalecimiento de su equipo son factores que permiten a este fondo mantener su calificación A/V4 de S&P.

PUNTOS CLAVES

Grupo: Invesco Ltd. es una de las mayores gestoras de inversión independientes globales de todo el mundo. Realiza operaciones principalmente a través de sus marcas AIM e Invesco.

Equipo: Después de la pérdida de su equipo de deuda de mercados emergentes con sede en Londres en diciembre de 2003, Invesco ha reconstruido un nuevo equipo en Nueva York compuesto por tres gestores de fondos y un analista senior.

Gestor del fondo: Claudia Calich se incorporó a Invesco en mayo de 2004 para encabezar el equipo de deuda de mercados emergentes en Nueva York. Anteriormente había sido miembro del equipo de deuda de mercados emergentes de Oppenheimer.

Estilo: El fondo se gestiona con el fin de obtener una alta rentabilidad y un aumento del capital a largo plazo frente al índice JP Morgan EMBI Diversified. Su enfoque combina un proceso impulsado por modelos que integra el análisis fundamental.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 31/03/ 2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 76,8%, comparado con 68,9% para la mediana del sector y 72,8%, para el índice, situándose en el puesto 20 /82.

(0/5 | 0 votos)

RSS

Delicious

Technorati fresqui

Fresqui

Menéame

Negóciame

Wikio

Enlaces patrocinados

Opiniones de los lectores (0)

Deja tu comentario

El equipo de redacción revisará las opiniones para evitar la difusión de comentarios no apropiados o insultos. El horario del foro es de 07:00 a 23:00 h, con horario restringido a los invitados de 10:00 a 19:00 h. Fuera de ese horario no se incluirán opiniones.

Ir al foro Deja tu comentario

Árbol de Cotizaciones