Los títulos industriales, energéticos y de materiales se citan en el fondo Unisector BasicIndustries

Viernes, 4 de julio de 2008 (Actualizado a las 16:19)

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Los títulos industriales, energéticos y de materiales se citan en el fondo Unisector BasicIndustries

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Cotizalia.com - 04/07/2008 06:00h

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Nombre del fondo: Unisector BasicIndustries
Fecha del informe: enero 2008
Consultar el informe de Standard & Poor's (PDF)

Norbert Faller ha venido gestionando este fondo desde que se incorporó a Union Investment en Febrero de 2002 en calidad de especialista en industrias. Esta es su única responsabilidad en un fondo minorista, el cual gestiona tomando como referencia un índice compuesto de tres índices MSCI World: 50% en materiales, 25% en recursos energéticos y 25% en industriales.

El área de especialización de Faller cubre aproximadamente un 50% de la cartera, por lo que recurre a otros componentes del equipo de renta variable global para obtener asesoramiento en sus respectivos sectores de especialización. La experiencia media del equipo es superior a 10 años. Faller también colabora estrechamente con el equipo de media y baja capitalización, lo cual se refleja a menudo en su cartera.

Utiliza la perspectiva global del grupo para diferenciar aquellos temas top down que pueden servirle de guía en su estrategia de inversión, que es fundamentalmente bottom up. Se emplean filtros cuantitativos para reducir a 120 un universo de inversión global de más de 1.500 compañías, permitiendo con ello que los especialistas del sector global apropiados realicen un análisis fundamental exhaustivo.

Basándose en éste, Faller construye una cartera con nombres altamente convincentes. Sin duda conoce bien su sector y está dispuesto a hacer apuestas sustanciales en títulos, aunque éstas se ocultan a menudo bajo la apariencia de una casi total neutralidad con respecto al índice de referencia en el sector principal.

El comportamiento inferior la mediana del sector de S&P de los fondos Resource se debe en gran parte a lo atípico de su índice de referencia compuesto, el cual Faller ha venido superando hasta la fecha con holgura a uno y tres años, obteniendo unas rentabilidades absolutas elevadas.

El fondo es atípico, pero su calificación A de S&P esta sobradamente justificada por las elevadas rentabilidades obtenidas con respecto al índice de referencia así como por la experiencia combinada tanto del gestor del fondo, como de los especialistas en los restantes sectores que colaboran en esta cartera.

PUNTOS CLAVES

Grupo: Union Investment se creo en 1956 y es la cuarta sociedad gestora de fondos de Alemania en tamaño. Sus fondos se hayan distribuidos entre unos 14.000 bancos locales de la red financiera cooperativa de Alemania y de otros países europeos.

Equipo: El sólido equipo de renta variable global, formado por 41 miembros, se divide en grupos según el tipo de producto; Europa mixta, global mixta, estilo o mercados emergentes. Todos los miembros aportan su contribución al análisis a través de responsabilidades de sector, país y baja o mediana capitalización.

Gestor del fondo: Norbert Faller cuenta con más 11 años de experiencia como gestor de fondos. Se incorporó al equipo de renta variable de Union Investment en calidad de responsable de este fondo en febrero de 2002.

Estilo: El enfoque combina análisis top down sectorial y macroeconómico con una selección de valores bottom up. El fondo usa como referencia un índice compuesto de títulos industriales, energéticos y de materiales.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 31/12/2007 el fondo ha tenido un rendimiento de 248,9%, comparado con 255,0% para la mediana del sector y 270,1% para el índice, situándose en el puesto 30/55.

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