Análisis técnico de USD / EUR, estrategias recomendadas a 02/02/2009

A lo largo de la últimas seis semanas el cruce sufre una extrema volatilidad;  repuntando desde los mínimos de 2008, 1,2427 / 1,2327, hasta marcar un máximo en DIC08 en 1,4719 y posteriormente ceder posiciones con gran brusquedad anulando gran parte del movimiento previo. La rapidez del movimiento permite que el indicador MACD en gráfico semanal no termine por corregir los extremos niveles de sobreventa alcanzados en OCT08, disminuyendo la probabilidad de ruptura de soportes clave.

USD / EUR gráfico semanal  (Soportes 1,2327 y 1,1637 / Resistencias 1,4719 y 1,6039)

Sin embargo, a más corto plazo, la inercia bajista y la estructura de máximos significativos decrecientes que presenta la serie de precios no favorecen adoptar posiciones largas o alcistas. En este contexto nos decantamos por un testeo de mínimos de 2008 con un posterior rebote. Acorde con el escenario planteado recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en gráfico diario:

(Supuesto a) Mantener / adoptar posiciones cortas abiertas a la espera de que una pérdida a cierre diario del primer soporte, 1,2763, conceda recorrido hasta la zona de mínimos de 2008, 1,2421 / 1,2327. Mantendremos esta posición mientras la cotización conserve la actual dinámica proclive a cesiones y no asistamos a un cierre diario superior a la directriz bajista secundaria trazada en el gráfico y que, en la sesión de hoy, cotiza en 1,3117.

(Supuesto b) Aprovechar aproximaciones al siguiente nivel de soporte, 1,2427, para realizar beneficio en posiciones cortas y girar la posición a largo a favor de un rebote a corto plazo. Para esta nueva postura estableceríamos un stop a cierre diario inferior al mínimo de 2008, 1,2327.

(Supuesto c) Para finalizar, un cierre superior a 1,3117 (directriz bajista secundaria) nos llevaría a anular nuestro escenario de testeo de mínimos de 2008 y concedería suficiente momento alcista a corto plazo para adoptar posiciones largas con objetivo en el siguiente nivel de resistencia, 1,3329.

USD / EUR gráfico diario (Soportes 1,2421 y 1,2327 / Resistencias 1,3329 y 1,3799)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto a) En esta situación podría ser interesante mantener/adoptar posiciones en el Warrant PUT strike 1.24 de EUR/USD emitido por Société Générale (98299) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 9.30 o acumular posiciones en el Warrant PUT strike 1.24 de EUR/USD emitido por Société Générale (A0306) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 7.60, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

(Supuesto b) En este caso podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant CALL strike 1.25 de EUR/USD emitido por Société Générale (98286) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 9.25 o, para un perfil de inversión más arriesgado, acumular posiciones en el Warrant CALL strike 1.25 de EUR/USD emitido por Société Générale (A0295) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 7.05.

(Supuesto c) En este supuesto podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 1.34 de EUR/USD emitido por Société Générale (98292) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 10.8 o, para un perfil de inversión mas conservador en plazo, la compra de un Warrant CALL strike 1.34 de EUR/USD emitido por Société Générale (A0298) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 8.46.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 2 de Febrero de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.