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Renta fija/tipos de interés
El consevadurismo de GAM Star Worldwide Equity
GAM Star Worldwide Equity, Fondo Cotizalia, Renta Variable global
Cotizalia.com - 08/11/2008 06:00h
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Este fondo es una versión onshore del fondo GAM Worldwide. Las carteras son idénticas y simplemente son acciones separadas de un mismo pool de acciones.
Taube Hodson Stonex Partners LLP (THS), la empresa que creó el reputado veterano de gestión de fondos Nils Taube, tiene a su cargo la gestión de este fondo. Taube ya había cedido gradualmente el control de la compañía a sus socios antes de fallecer a principios de año. Vendió su última participación en enero de 2008, lo que permitió a los cuatro gestores senior (John Hodson, Cato Stonex, Mark Evans y Simon Edelsten) asumir una participación equitativa en el grupo.
Esta estructura nos permite confiar en la estabilidad a largo plazo del equipo a cargo del fondo y encaja perfectamente con el estilo de gestión consensuada que ha seguido el grupo y que le ha reportado excelentes resultados. Este fondo tiene por objetivo batir al índice MSCI World y se sigue gestionando de una manera conservadora (en lo que respecta a la conservación del capital), aunque la ausencia de limitaciones formales para las ponderaciones por países y sectores a menudo puede traducirse en desviaciones considerables frente al índice.
El fondo ha batido al índice MSCI World (en USD) en nueve de los últimos 10 años (medidos en periodos de 12 meses hasta el final de junio), con una rentabilidad anualizada del 5,76% en dicho periodo. Aunado a esto, se sitúa en el primer decil del grupo comparable de renta variable mundial de S&P y ha superado a la mediana comparable en los últimos cinco años naturales y en 2008 hasta abril Seguimos teniendo una excelente opinión del equipo de THS Partners; mantiene el mismo proceso y sus resultados se mantienen muy por encima de los de sus competidores, tanto sistemáticamente como en términos acumulados. Por consiguiente, el fondo conserva su calificación AAA.
PUNTOS CLAVES
Grupo: Creada en 1983 por Gilbert de Botton, GAM fue propiedad de UBS AG desde 1999 hasta diciembre de 2005 momento en el que fue adquirida por Julius Baer Holdings Ltd.
Equipo: Este fondo lo gestiona THS Partners, equipo compuesto por seis gestores de fondos con sede en Londres, siendo cuatro de ellos socios directivos de la sociedad de responsabilidad limitada (LLP). Los activos bajo gestión totalizan 10.500 millones de libras esterlinas.
Gestor del fondo: Este equipo de seis personas con una dilatada experiencia trabaja de modo colectivo. El grupo gana fuerza al conjugar las destrezas individuales de sus miembros dentro de un proceso colectivo.
Estilo: Este fondo se gestiona de modo conservador y con un objetivo de rentabilidad absoluta. Busca invertir en compañías de alta calidad de todo el mundo que cuenten con equipos directivos sólidos y valoraciones razonables; asimismo, no tiene limitaciones en cuanto a ponderaciones sectoriales o por países.
Rentabilidad: Desde el lanzamiento hasta 30/04/ 2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 161,1%, comparado con 102,3% para la mediana del sector y 110,1% para el índice, situándose en el puesto 137/ 1643.
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