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RIP por los 'hegde funds' atrapados en el esperpéntico rally de Volkswagen
Volkswagen, Porsche, hedge funds, fondos de inversión
@Cotizalia.com / Agencias.- - 30/10/2008 06:00h
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El caso Volkswagen amenaza con provocar víctimas en la industria de los hedge funds. El fondo londinense Marshall Wace acumuló en los dos días pérdidas de más de 5.000 millones de euros, en tanto que Fonds Perry Capital e Investor Greenlight Capital, otros dos hedge estadounidenses sufrieron "pérdidas gigantescas", según publicó el diario económico alemán Handelsblatt citando fuentes financieras. Los cálculos del Financial Times van aún más lejos al señalar que la fuerte apreciación en bolsa de la compañía automovilística ha podido costar a los especuladores, sobre todo fondos dealto riesgo unas pérdidas de hasta 30.000 millones de euros (38.100 millones de dólares).
Entre un 12 y un 15% de las acciones de Volkswagen estaban prestadas a ventas al descubierto y deben ser devueltas, según datos recogidos por Efe. Debido a la fuerte subida de las acciones de la compañía en las últimas jornadas, la sociedad gestora de la bolsa de Fráncfort, Deutsche Börse, decidió la pasada noche un ajuste extraordinario del baremo del índice para reducir el peso de la compañía en el Dax 30.
Las autoridades alemanas de supervisión bursátil (BaFin) han abierto una investigación formal para esclarecer el origen de la desorbitada apreciación registrada estos días por las acciones de la compañía Volkswagen. Un portavoz de ese organismo, con sede en Bonn, informó de esa decisión tras analizar el curso de esos títulos, por los que el martes se llegaron a pagar hasta 1.005 euros, convirtiendo al consorcio automovilístico en el más caro del mundo por capitalización.
Porsche, accionista mayoritario en Volkswagen, anunció el domingo que además del 42,6% de las acciones en la compañía, disponía de opciones para otro 31,5%, lo que supone un aumento de la participación hasta el 75%. El anuncio de Porsche sorprendió al mercado y sobre todo a los especuladores, que habían elegido los títulos de VW para sus operaciones al descubierto.
El otro gran accionista de Volkswagen es el Estado de baja Sajonia, con un 20,1%, por lo que el porcentaje de capital flotante se había reducido a sólo un 5,8%, frente al 45% que esperaban muchos. Las ventas al descubierto se realizan sin compra previa de títulos, en algunos casos se toman prestados y en otros no, esperando una caída de la cotización para poderlos comprar más tarde a un menor precio y saldar la venta con beneficios.
A partir del próximo lunes, las acciones ordinarias del capital flotante de Volkswagen tendrán un peso máximo del 10% dentro del índice de referencia de la bolsa de Fráncfort. Porsche reaccionó el miércoles a la fuerte subida en bolsa de Volkswagen con la venta de acciones, lo que desencadenó el desplome del 43% de los títulos del mayor productor automovilístico de Europa.
Tras una apreciación de las acciones del 229% en dos sesiones (un 82% al cierre del martes y casi un 147%el lunes), Porsche ha sido acusado de ser también responsable de estos movimientos. El productor de deportivos ha rechazado cualquier responsabilidad en los vaivenes de los títulos de Volkswagen en bolsa y aseguró que no participaba en el mercado cuando se produjeron.
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Opiniones de los lectores (8)
8. Se lo que hicisteis...30/10/2008, 13:35 h.
Cada vez se parecen más a la prensa rosa y al "Tomate", que ha la prensa seria que vendían en un principio... Si confirmasen las noticias verían que en la página del propio fondo (http:www.mwam.com) publican una nota informando de las posibles pérdidas, nada parecido a los 5.000 M€ que uds. publican... Tengan cuidado,que el que está "RIP" es el Tomate y a este paso uds....
7. fly30/10/2008, 13:35 h.
Pues me alegro, no porque los hedge hayan perdido, que por mi como si les operan, pero sí porque leí ayer que entre los beneficiados hay trabajadores de VW que habían comprado acciones de la propia empresa. Trabajadores trabajadores, no solo ejecutivos. Si una vez en la vida ganan algo estos, pues me parece perfecto, no tienen que ganar siempre los mismos!
6. 
valensianet30/10/2008, 12:54 h.
Pues no sé qué es lo que véis mal. Los hedge funds apostaban a que las acciones caerían, pero no cayeron, y han perdido. Punto pelota puesto que se jugaban su dinero (bueno, un poco más gracias al apalancamiento...pero eso también lo tienen que devolver). Los que hayan perdido pasta (y yo me cuento entre ellos), pues a aguantarse....haber elegido muerte, que dice el chiste!
Otra cosa es pensar que una empresa que hace cosas aparentemente "serias" como Porsche, en realidad resulta que no es más que otro hedge fund que casualmente también fabrica coches...me gustaría ver su cuenta de explotación para saber si gana más especulando o vendiendo cayennes :) Vamos, que la economía financiera es más atractiva que la economía real, a pesar de que sin la segunda no puede existir la primera.
5. VENGADOR TOXXICO30/10/2008, 11:58 h.
¿Problema? Para mi ninguno. Ojala quiebren unos cuantos Hedges, y ojala les ocurra lo de VW unas cuantas veces mas. COn ese mismo sistema han logrado hundir las bolsas mundiales y empobrecer a todos los pequeños ahorradores mientras ellos se enriquecian hasta niveles obscenos. Por una vez que ocurre lo contrario... Lo siento, pero me alegro.
4. calendula30/10/2008, 11:29 h.
Patatas al margen, habría que cambiar algunas cosas en los mercados. Hemos llegado a tal grado de "sofisticación" que se están haciendo cosas demasiado raras y convendría volver un poco al sentido común. Un buen comienzo sería prohibir vender lo que no tienes... es curioso como hablando de vecinos y patatas se ven las cosas mucho más claras.
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