Reyal Urbis sigue con vida. Es más, la reunión que ayer mantuvo con los acreedores su nuevo asesor, el banco de negocios Lazard, no resultó definitiva. El plan de reestructuración presentado ante las entidades con más riesgo en la deuda de 4.800 millones de euros tiene aspectos pendientes de concretar, por lo que las partes se han dado dos semanas para terminar de explicar la letra pequeña del plan de salvación para la inmobiliaria propiedad de Rafael Santamaría, según fuentes presentes en la reunión.

Los detalles aún por especificar se resolverán a lo largo de los próximos quince días. Mientras tanto, lo que sí ha quedado claro es que no habrá quita sobre los 4.800 millones ni tampoco una capitalización de parte de la deuda. Los bancos que lideran el sindicato de entidades acreedoras, con Santander, BBVA, Caja Madrid, Barclays, Banco Popular y RBS a la cabeza, recibieron la propuesta de Lazard con agrado al tratarse de “una primera toma” de contacto, aunque aún no se dará curso de la propuesta a los respectivos comités de dirección.

“El proceso no puede diferir mucho de las alternativas que ya se han barajado”, subrayan desde una de las entidades presentes en el encuentro con Lazard. “Nosotros podemos suavizar las condiciones de pago, pero deben quedar claros una serie de hitos: hay que vender activos para obtener liquidez y debe producirse una hibernación de las inversiones hasta pasar la travesía de la crisis, aunque no sepamos lo que durará”. A partir de estos puntos, el margen de maniobra de Reyal Urbis para su reestructuración queda acotado.

Por la primera impresión causada, la propuesta de Lazard “es razonable”. De hecho, es “la primera vez que se presenta un plan de reestructuración” como tal, por lo que los acreedores asumen que la primera refinanciación de la deuda de Reyal Urbis, realizada el pasado noviembre de 2008, se cerró en falso. Como ahora se reconoce, se asumieron unas expectativas de negocio demasiado voluntaristas, completamente irreales con la realidad actual del sector inmobiliario y con la coyuntura económica, que ahora toca revisar por completo.

Entre los puntos pendientes de resolver, Reyal Urbis debe concretar las soluciones bilaterales planteadas a las entidades con las que tiene más deuda comprometida, además de explicar cómo va a obtener algunos ingresos recogidos en el plan de reestructuración. En ningún caso, según explicaban ayer desde el pool bancario, se realizará una segregación de los negocios y, por extensión, de la deuda. “Aquí no habrá una solución similar a la de Metrovacesa”, la inmobiliaria asesorada también por Lazard para salvar el concurso.

También ha quedado claro, por las opiniones recabadas ayer, que no habrá nuevas líneas de crédito para financiar la operativa diaria de la inmobiliaria. La razón es sencilla. “No podemos poner más dinero”. Los bancos asumen que es mejor para todos realizar un proceso de venta ordenada de algunos activos, cuyos mandatos tienen las consultoras Aguirre Newman y Jones Lang Lasalle, de manera que no perjudique el precio a conseguir. En menos de quince días, el cara o cruz de Reyal Urbis quedará despejada.

3.  aguilaencina21/10/2009, 18:21 h.

estoy expectante ante el conejo [más bien gallina] que se sacará de la chistera el gran Santamaria.
No solicita quita de la deuda, no amortiza deuda, no quiere vender inmuebles con pérdidas [aunque le obliguen], no le dan los 200 mll. que solicita para el funcionamiento corriente,pretende mantener el chiringuito abierto hasta que la crisis escampe y poder especular como Dios manda... alucinante ¿no?.
Este equilibrista pretende que el MUNDO pague sus errores. Por que, para él, el MUNDO no puede girar sin él.
Reyalmente alucinante...

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2.  blamonta21/10/2009, 10:08 h.

para todos los hipotecados [reyal incluído]...

previsión euribor noviembre 2009

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