Gas Natural ha caído hoy con fuerza un 7,67% hasta 11,43 euros después de que la junta de accionistas de la gasista haya  aprobado una ampliación de capital de 3.501,6 millones de euros con la emisión de 447,8 millones de nuevas acciones a 7,82 euros por título, para financiar la compra de Unión Fenosa, que se encuentra en su fase final.

Según comunicó la gasista a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con esta ampliación se persigue mantener la posición financiera de la compañía y afrontar parte de la adquisición de Unión Fenosa, sobre la que Gas Natural ha lanzado una opa, cuyo folleto está estudiando el supervisor. El importe de la operación coincide con lo previsto, pero no la cantidad de nuevos títulos emitidos, que inicialmente iba a ser de 223,88 millones. La compañía explicó que cada título en circulación otorgará un derecho de suscripción preferente, que será necesario a su vez para suscribir una nueva acción.

El orden del día de la junta incluye someter al visto bueno de los accionistas una ampliación que consistirá en la emisión de 223,88 millones de nuevas acciones, que elevará en un 50% el número actual de títulos. Repsol y La Caixa, que con un 30,8% y un 37,4%, respectivamente, son los principales socios de la compañía, han anunciado que acudirán a la ampliación en proporción a sus actuales participaciones, y podrían suscribirla enteramente si fuera necesario.

En todo caso, para permitir a los accionistas mantener su porcentaje actual y evitar su dilución en el capital, la gasista concederá un derecho preferente de suscripción de acciones. El tercer mayor accionista, GDF Suez, con un 8,8%, aún no ha anunciado si acudirá a la ampliación. A la espera de que se conozcan los detalles de la operación, el precio por acción, sobre la base de que se mantenga en 3.500 millones de euros el valor de la emisión, sería de 15,63 euros, lo que supone un 23% más que el precio de cierre del viernes, de 12,61 euros.

El capital del grupo presidido por Salvador Gabarró está compuesto en la actualidad por 447,7 millones de acciones, de modo que la ampliación consistirá en una acción nueva por cada dos antiguas.

Financiación de la compra

Esta ampliación y los planes de Gas Natural de vender activos por 3.000 millones de euros servirán para cancelar parcialmente el crédito de 18.260 millones de euros para la compra de Unión Fenosa. Hasta la fecha, el grupo presidido por Salvador Gabarró ya ha comprado el 45,3% de ACS en Fenosa y ha elevado su participación directa al 50,02%. Además, tiene garantizado, entre estas acciones directas y el 10,15% a través de contratos de 'equity swaps' con ING, UBS y Société Générale, el 60,17% de los derechos de voto.

La semana pasada Gabarró se convirtió en el presidente del consejo de administración de Unión Fenosa, en el que entraron otros tres representantes de la gasista, incluido el consejero delegado, Rafael Villaseca, quien sustituirá como máximo directivo a Honorato López Isla.

La liquidación de la oferta de Gas Natural se producirá a mediados de abril y culminará una operación valorada en 16.754 millones tras la cual Unión Fenosa quedará como una unidad independiente del grupo y sede en Madrid, aunque su matriz Gas Natural continuará con su sede en Barcelona.

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