RSS 
Delicious 
Technorati 
Fresqui 
Menéame 
Negóciame 
Wikio 
Renta fija/tipos de interés
Aedificandi, la maximización de la rentabilidad absoluta en fondo
Axa World Funds, Aedificandi, Luxemburgo, Fondos Cotizalia
Cotizalia.com - 07/10/2008 06:00h
(0/5 | 0 votos)
Se trata de un fondo de títulos inmobiliarios diversificado cuyo objetivo es superar el índice FTSE EPRA Eurozone en un 1% anual. Su gestor Frédéric Tempel gestiona el fondo desde su lanzamiento en agosto de 2005, así como el casi idéntico Sicav francés desde julio de 2003. El gestor ha adoptado una filosofía de rentabilidad absoluta centrada en nombres de gran calidad y que tiene en cuenta el impacto potencial sobre la rentabilidad de títulos no contenidos en la cartera.
La experiencia de Tempel en la gestión inmobiliaria se remonta a septiembre de 2002, habiéndose dedicado durante seis años a la renta variable mundial y el análisis cuantitativo en AXA. Cuenta con el respaldo directo de François-Xavier Aubry y de Foule Diabi-Ancel en Europa y de un cuarto miembro que se encarga del mercado inmobiliario fuera de Europa. La información adicional se genera en todo el grupo, incluyendo su grupo de 13 expertos en macroeconomía y sus 10 analistas inmobiliarios.
El enfoque empleado es esencialmente cualitativo.Su objetivo primordial es identificar temas sectoriales y regionales atractivos, antes de centrarse en la selección de títulos para la cual utiliza un filtro que usa como parámetros la rentabilidad de la inversión, la rentabilidad del capital empleado, los beneficios, el "momentum" y la valoración. Todo ello con el fin de crear un lista reducida de posiciones potenciales que después se someterán a un análisis detallado sobre la calidad de sus equipos de gestión, su estrategia empresarial y sus activos subyacentes.
Este fondo ha superado con comodidad a la media de su sector de S&P y al índice desde su lanzamiento, en tanto que su homólogo francés ha venido superando al índice todos los años desde 1997 y generando rentabilidades positivas todos los años hasta 2007.
Tanto el sólido historial mencionado como su enfoque disciplinado, así como el talento de su gestor para identificar temas y su distanciamiento/acercamiento con respecto al índice de referencia respaldan la calificación AA de S&P.
PUNTOS CLAVES
Grupo: AXA IM es una compañía de gestión de activos integrada en el AXA Group, líder mundial en gestión de patrimonios. Se trata de la decimocuarta sociedad de gestión de activos más grande del mundo, con unos activos bajo gestión valorados en 550.000 millones de euros.
Equipo: Tempel está a la cabeza del equipo de títulos inmobiliarios formado por cuatro miembros,tres de los cuales se ocupan primordialmente de Europa.
Gestor del fondo: Frédéric Tempel acumula 12 años de experiencia de inversión y ha participado en la inversión en títulos inmobiliarios desde septiembre de 2002.
Estilo: El fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad absoluta a través de una selección de títulos bottom up. Un 10% de los activos puede invertirse en títulos no europeos y otro 10% en títulos no inmobiliarios.
Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 30/05/2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 140,5%, comparado con 97,0% para la mediana del sector y 101,9% para el índice, situándose en el puesto 9/75.
(0/5 | 0 votos)
Enlaces patrocinados
Opiniones de los lectores (0)
El equipo de redacción revisará las opiniones para evitar la difusión de comentarios no apropiados o insultos. El horario del foro es de 07:00 a 23:00 h, con horario restringido a los invitados de 10:00 a 19:00 h. Fuera de ese horario no se incluirán opiniones.
Árbol de Cotizaciones
Otras noticias
¡Sin crédito! La crisis cambia el paso del capital riesgo(06/10/2008)
La deuda exterior de España pulveriza otro récord y supera por primera vez los 1,6 billones de euros(06/10/2008)
Gas Natural defiende ante la CNE la compra de Fenosa para afrontar la ofensiva de Sonatrach(06/10/2008)
Ya tenemos plan de rescate: ¿Se ha acabado la crisis financiera?(06/10/2008)
Valor Añadido por S. McCoy
...y además
La libra de carne más próxima al corazón José Manuel Gómez-Borrero
Todos los derechos reservados © Prohibida la reproducción total o parcial
