IBEX 35  -1,37%

EURO STOXX50  -1,72%

DOW JONES  -1,72%

S&P 500  -1,86%

NIKKEI  -1,33%

EUR/USD  1,5633

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Tom Beepers se hizo cargo de este mandato en junio de 2007, unos meses antes de la marcha del anterior gestor Aaron Barnfather. Beepers se incorporó al grupo en 2004 como analista y con el tiempo asumió cada vez más responsabilidades, colaborando finalmente en la gestión de la cartera del modelo Euroland. No obstante, se trata de su primera experiencia con un mandato de rentabilidad absoluta.

Este periodo de transición coincide con un cambio de táctica consistente un recorte de la cartera y la concentración de sus esfuerzos en las ideas de mayor convicción, estrategia que en el pasado añadió la mayor parte del valor. Esto ha dado como resultado una cartera más concentrada (de entre 40 y 45 nombres de un total de 60) con un perfil de mayor riesgo que permite mayores desviaciones a nivel de sector y de bloque de divisas, unos márgenes mayores de tracking error así como un objetivo de rendimiento más elevado.

La marcha de Barnfather coincide también con la sustitución del gestor adjunto/analista de los gestores del fondo de Europa, lo que ha contribuido a disminuir los niveles medios de experiencia del equipo.

Beepers pretende adoptar un enfoque que se asemeja bastante al de Barnfather por su selección de títulos bottom up, en su mayoría títulos de gran capitalización. Se sirve para ello de las aportaciones del equipo de analistas de Newton y de sus reuniones con Raj Shant.

Aunque su bagaje académico le ha permitido identificar un par de ideas de inversión, hemos notado que Beepers aún no ha tomado el control pleno de la cartera, en la cual apenas se han producido cambios desde que tomó el relevo. Es más, Beepers no cumple los requisitos mínimos de S&P en cuanto a experiencia en la gestión de fondos. Por tanto, el fondo no cuenta con una calificación de S&P en este momento.

PUNTOS CLAVES

Grupo: BNY Mellon Asset Management Internacional distribuye las capacidades de inversión de 15 filiales de gestión de activos a una amplia gama de inversores a escala mundial. En junio de 2007 los activos bajo gestión superaron 1,1 billón de dólares.

Equipo: Rajesh Shant dirige el equipo de tres miembros de renta variable europea . El equipo de 22 analistas globales de Newton, que se organiza según sectores, proporciona apoyo adicional.

Gestor del fondo: Tom Beepers, que cuenta con cuatro años de experiencia en el negocio de gestión de activos, se hizo cargo de este fondo en junio de 2007.

Estilo: Se trata de una cartera bastante concentrada de entre 40 y 50 títulos seleccionados de modo bottom up dentro del marco temático de Newton. El fondo muestra claramente un sesgo hacia el segmento de gran capitalización.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 31/01/2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 86,2%, comparado con 73,2% para la mediana del sector y 92,9% para el índice, situándose en el puesto 194/ 740.

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