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Repsol confirma la ruptura de la senda alcista
Warrant, bolsa, inversión, mercados
@Cotizalia.com - 15/06/2009 18:45h
Análisis técnico de Repsol, estrategias recomendadas a 15/06/2009
El amplio tramo al alza desarrollado desde el mínimo anual, 11,24, aproxima al precio a referencias técnicas clave de largo plazo; la zona de resistencias comprendida entre 17,26 y 17,80 junto con el retroceso del 38,2% de Fibonacci del impulso a la baja experimentado desde el máximo de 2008 hasta el mínimo de 2009. La proximidad de niveles técnicos clave unida a (1) la ausencia de sobreventa en los indicadores técnicos y (2) la estructura de máximos decrecientes que presenta la serie de precios, nos hace establecer el riesgo en una vuelta a la tendencia bajista de fondo.
Repsol gráfico semanal (Soportes 14,50 y 11,24 /Resistencias 17,26 y 17,80)
El giro a la baja del indicador MACD que cotiza por debajo de su señal y la cesión desde zona de sobrecompra del oscilador RSI en gráfico diario también alertan de una vuelta a las cesiones. En base a este análisis y con los niveles técnicos trazados en el gráfico inferior recomendamos la siguiente operativa:
Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a una superación del segundo nivel de resistencia, 17,80.
Acumular posiciones cortas si los signos de cansancio a corto plazo se acentúan y con un cierre diario inferior al primer nivel de soporte, 16,01, confirma la ruptura de la directriz alcista que ha guiado al rebote desde mínimos anuales.
Un cierre diario superior a 17,80 deja al precio sin resistencia significativa hasta la zona de máximos de septiembre de 2008, 20,85 y 21,07, y nos llevaría anular nuestro escenario proclive a cesiones permitiendo la apertura de posiciones compradoras.
Repsol gráfico diario (Soportes 16,01 y 14,50 / Resistencias 16,90y 17,80)
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
(Supuesto b) En este caso podría ser interesante la compra del Warrant PUT strike 14 de Repsol emitido por Société Générale (A0167) con fecha de vencimienton 18/09/2009 y una elasticidad de 5.92 o, para un perfil de inversión mas conservador en plazo, la compra del Warrant PUT strike 14 de Repsol emitido por Société Générale (A0168) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 4.15.
(Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra del Warrant CALL strike 20 de Repsol emitido por Société Générale (A0162) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 8.05, o la compra de un Warrant CALL strike 18 de Repsol emitido por Société Générale (A0160) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 6.21, para un perfil de riesgo más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 14 de Repsol emitido por Société Générale (A0168) con vencimiento en 18/09/2009, precio de compra de 0.15 euros para un spot en 16.01 euros, objetivo de bajada hasta los 14.50 euros, sería:
| 1 semana | | 2 semanas | | 3 semanas | |
0%Var Volatilidad | 0.23 | 53.3% | 0.22 | 46.7% | 0.21 | 40.0% |
+1%Var Volatilidad | 0.23 | 53.3% | 0.22 | 46.7% | 0.21 | 40.0% |
-1%Var Volatilidad | 0.23 | 53.3% | 0.22 | 46.7% | 0.21 | 40.0% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 15 de Junioo de
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