Estamos realizando un seguimiento de los acontecimientos que siguieron al anuncio de la adquisición de Fortis Investments por parte de BNP Paribas. No modificaremos la calificación de este fondo hasta haber obtenido información adicional. (marzo de 2009)

El experto inversor Lode Devlaminck gestiona este fondo desde su sede en Boston como parte de un equipo sectorial global encabezado por el director de inversiones Saker Nusseibeh. Los miembros de este equipo tuvieron éxito al solicitar ser reasignados a sus antiguos puestos después de la fusión con ABN AMRO. Los activos de este equipo han ido aumentando a medida que se fusionaban los antiguos fondos gestionados por ABN con los fondos ya existentes en las estructuras de Fortis.

Devlaminck adopta un enfoque centrado en la selección de títulos, manteniendo una cartera altamente concentrada en la cual las posiciones que contribuyen al tracking error se vigilan muy cerca. La cartera se construye en base a un núcleo de nombres de gran capitalización, entre los que se incluyen los cuatro mayores componentes del índice (que normalmente se mantienen para fines de control de riesgo), y en la que se favorecen las grandes compañías de telecomunicaciones. Esto se combina con varias posiciones activas en ideas de crecimiento elevado pero de menor capitalización entre las que se cuentan apuestas no incluidas en el índice y apuestas en mercados emergentes. El gestor de este fondo ha demostrado también sus habilidades en el uso de las herramientas para la cuantificación de tracking error utilizadas por todo el equipo en Boston.

Cuenta con el apoyo de un equipo adecuado de analistas/gestores de fondos con sede en EE.UU., Europa y Japón, además del equipo de mercados emergentes mundiales(GEM) con sede en Boston.

Devlaminck es un gestor de cartera experimentado e intuitivo que ha adoptado sin reservas el estilo de construcción de cartera consciente del riesgo promovido por Nusseibeh. Su habilidoso uso de las herramientas de riesgo y su estrategia tan sistemática de selección de títulos avalan sobradamente la retención de la calificación A de S&P.

Puntos claves

Grupo: Fortis Investments es la filial de gestión de activos del grupo Fortis, una de las entidades financieras líderes en la región del Benelux. Se creó en 1999 mediante la fusión de varias de las filiales de gestión de activos de Fortis.

Equipo: Lode Devlaminck es el especialista de telecomunicaciones del equipo mundial y el gestor de este fondo. Recurre al trabajo de sus colegas de análisis en EE.UU., Europa y, en menor medida, Japón, así como al equipo de mercados emergentes mundiales.

Gestor del fondo: Lode Devlaminck aporta 19 años de experiencia y ha trabajado en diferentes puestos de análisis y gestión de carteras. Actualmente trabaja como el especialista de telecomunicaciones del equipo mundial y también gestiona los fondos de consumo.

Estilo: Se trata de un producto concentrado en aproximadamente 30 títulos. El fondo combina un núcleo integrado por los componentes de mayor peso en el índice con ideas de crecimiento más elevado en el entorno de capitalización media y en los mercados emergentes.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 30/05/2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 97,2%, comparado con 64,3% para la mediana del sector y 117,1% para el índice, situándose en el puesto 19/167.

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