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Renta fija/tipos de interés
Enagás ve oportuno trabajar con un escenario proclive a cesiones
Warrant, bolsa, inversión, mercados
@Cotizalia.com - 11/03/2009 12:34h
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Análisis técnico de Enagás, estrategias recomendadas a 09/03/2009
El impulso al alza desarrollado desde 10,32 encuentra resistencia en 15,90, máximo de enero de 2009, movimiento que permite que los indicadores técnicos eliminen gran parte de la sobreventa extrema alcanzada en octubre de 2008. Con posterioridad la cotización se gira con brusquedad a la baja provocando un giro a la baja del indicador MACD (cotiza por debajo de su señal) adquiriendo un elevado momento bajista a corto plazo.
Enagás gráfico semanal (Soportes 10,32 y 8,94 / Resistencias 14,05 y 15,90)
Sin sobreventa que purgar y con la serie de precios formando una estructura de máximos decrecientes a largo plazo consideramos oportuno trabajar con un escenario proclive a cesiones. Acorde con este escenario y con los niveles dibujados en el gráfico diario inferior establecemos la siguiente operativa:
§ Mantener posiciones cortas mientras el precio no muestre signos significativos de giro al alza y supere el primer nivel de resistencia, 12,76.
§ Acumular / adoptar nuevas posiciones bajistas si la cotización muestra mayores signos de cansancio y pierde el mínimo de la semana pasada establecido en 11,70. Para esta posición fijaríamos un objetivo en el mínimo de 2008, 10,32, y un stop dinámico en la directriz bajista secundaria trazada en el gráfico que, en la jornada de hoy, cotiza en 12,74.
Un cierre diario superior a 12,76 confirma ruptura de directriz bajista secundaria, incorpora momento alcista a la cotización a corto plazo y reduce presión vendedora. En este caso anularíamos escenario bajista y la apertura de posiciones largas con objetivo en el siguiente nivel de resistencia, 14,05, tendría cabida.
Enagás gráfico diario (Soportes 11,70 y 10,32 / Resistencias 12,76 y 14,05)
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§ (Supuesto b) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 13 de ENAGÁS emitido por Société Générale (A1217) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 2.03.
§ (Supuesto c) En este situación podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant CALL strike 14 de ENAGÁS emitido por Société Générale (98073) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 4.53 o, para un perfil de inversión más conservador en plazo, acumular posiciones en el Warrant CALL strike 14 de ENAGÁS emitido por Société Générale (A1215) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 3.44.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 14 de ENAGÁS emitido por Société Générale (98073) con vencimiento en 19/06/2009, precio de compra de 0.18 euros para un spot en 11.58 euros, objetivo de subida hasta los 14.05 puntos, sería:
| 1 semana | | 2 semanas | | 3 semanas | |
0%Var Volatilidad | 0.39 | 116.7% | 0.38 | 111.1% | 0.36 | 100.0% |
+1%Var Volatilidad | 0.4 | 122.2% | 0.39 | 116.7% | 0.37 | 105.6% |
-1%Var Volatilidad | 0.38 | 111.1% | 0.37 | 105.6% | 0.35 | 94.4% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Aviso Legal
Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 09 de Marzo de
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