El índice de referencia para las opciones en Estados Unidos firmó ayer su mayor subida en cuatro meses después de que los mercados se hundieran en todo el mundo por el miedo a que el rally vivido haya sobrepasado las expectativas de crecimiento económico. También el VStoxx Index registró en Europa su mayor repunte desde noviembre.

De esta manera, el VIX, como se conoce al índice que mide la volatilidad del mercado de opciones en Chicago, subió un 15% hasta los 27,89%, aunque había llegado a fijar máximos intradía en los 28.39 enteros. Este selectivo mide el coste de emplear contratos de opciones como seguro frente a las caídas del Standard & Poor´s 500, que el lunes retrocedió un 2,4%. Por su parte, el VStoxx Index creció un 17% hasta cerrar en los 32,17 puntos mientras que el Dow Jones Euro Stoxx 50 cayó un 2,5%, según los datos publicados por Bloomberg.com.

En cuanto al comportamiento de los mercados en Asia, ayer se dio a conocer que Japón, la segunda economía mundial, no sólo había salido de la recesión sino que su PIB habría crecido en el segundo trimestre del año un 3,7%. Se suma así a la lista de países que ya han iniciado la recuperación entre los que se encuentran Francia y Alemania, que la semana pasada anunciaron un crecimiento económico del 0,3%. No obstante, la bolsa de Hong Kong se desplomó un 3% dado que los analistas esperaban que el crecimiento fuera del 3,9%, mientras que en China el Shanghai Composite se hundió un 5,8%, firmando su mayor caída desde noviembre.

“La volatilidad está estallando por todas partes”, explica un analista de Stutland Equities en Bloomberg Televisión. “El mercado nos ha dado finalmente la dosis de volatilidad que los bajistas estaban anunciando”.

Y es que el VIX Futures también ha subido con fuerza. Los contratos con vencimiento en septiembre subieron un 5,7% hasta los 29,90 enteros, mientras que los futuros a octubre ganaron un 5,1%.

De esta manera que confirma que los inversores están ‘comprando protección’. “Vemos que mucha gente está comprando protección en el caso de que comience algo más serio que simplemente una corrección de un día”, explica un analista de Sociètè Gènèrale en Bloomberg.com. “Esto simplemente demuestra lo asustada que está la gente y lo segura que se encuentra sobre hacia dónde se está moviendo el mercado”.

10.  calcopilero19/08/2009, 13:33 h.

Pues si los miedos han entrado en los 10.800 es que la cosa no está nada bien.

Para mi esta es la confirmación de que los datos macro positivos estan siendo fuertemente "castigados" por los inversores. Esto plantea para mi un escenario en que la crisis va a durar bastante tiempo.

Al margen de todos estos índices de volatilidad es muy importane tener en cuenta que los volúmenes que se están moviendo están casi un 40% por debajo del año pasado.

Como no haya movimientos importantes en el sentido de reformas laborales, incentivos fiscales, etc, vamos a tener crisis para mucho tiempo.

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9.  25Aries19/08/2009, 12:42 h.

Y el comportamiento de los mercados, es otra cosa también distinta.

Por ejemplo en Asia ayer, cuando se dio a conocer que Japón, la segunda economía mundial, no sólo había salido de la recesión sino que su PIB habría crecido en el segundo trimestre del año un 3,7%, pues, no obstante, la bolsa de Hong Kong se desplomó, nada más y nada menos que un 3%, %, mientras que en China el Shanghai Composite se hundió un 5,8%, firmando su mayor caída desde noviembre.

Y ¿qué decir del VIX Futures que también ha subido con fuerza?. Pues absolutamente todo lo que vdes. quieran decir, vale, y, absolutamente todo lo contrario de lo que vdes. digan, vale también.

Quizá sea mejor oir música, otra música.

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8.  25Aries19/08/2009, 12:41 h.

Hola, buenas.

Ahora llegan las dosis de volatilidad, y los sesudos gurús y expertos de toda laya nos dicen: “llega la volatilidad”.

El meollo de la cuestión no es contar la película después de verla, y, encima, contarla mal.

El dato es averiguar …
¿cuántas dosis? …
¿en cuantos mercados?
¿durante cuánto tiempo?.

Y .. qué decir de los próximos índices de referencia para las opciones en USA? … Pues lo mismo: esperar a ver que pasa y luego contarlo.
También el VStoxx Index registró en Europa su mayor repunte desde noviembre. Muy bien.

O sea, que si eñ VIX sube, crece, y si el VIX baja pues decrece.
Y hoy es Miércoles y ayer fue Martes. Y se abre al abrir y se cierra al cerrar. Pero ninguno de esos tan entendidos en bolsas y mercados de cualquier tipo y pais es capaz de aventurarse a explicar que mañana es Jueves. Quizá sea por la sencilla razón que, la bolsa y los mercados no son días de la semana sino, eso: bolsas y mercados, o sea, otra cosa.

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7.  jih19/08/2009, 11:47 h.

#6 No cree DL que después de Madoff, el índice puede estar "tocado".....

¿No influye la reducción de volumen para el aumento de la volatilidad?

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6.  desde londres19/08/2009, 10:11 h.

Hola

Vix mide mas q volatilidad del mercado de opciones

mide la implied volatilidad del SPX put y call con un peso dependiendo del tiempo restante y si estan o no in the money creando una hipotetica opcion a 30 dias con valor igual al precio actual de ese SPX pero no fue disenado para medir “miedo”

El CSFB es mucho mas efectivo q el Vix a la hora de medir “miedo”: mientras el Vix estaba en minimos semianuales en Jun’09, el CSFB estaba en maximos

tiene la ventaja de ser manegado por HF e instituciones y por ser mas consistente tnato en subidas como en bajadas con menos alteraciones diarias al reflejar el “sentimiento” de inversores institucionales q tienen carteras fijadas a lp…por no hablar de la “manejabilidad” del Vix

De todas maneras, 27.89 es aun lejos de 80 de oct’08 o los 40 de apr’09

Leyendo el articulo suena como si los inversores comoraran seguridad via Vix. El Vix no se compra. Existen derivados q permiten tomar posiciones como una opcion o futuros o con ETNs basados en estos futuros, el Vxx o el Vxz

saludos

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