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Análisis técnico de BME, estrategias recomendadas a 09/02/2009

Después de establecer durante la semana pasada un nuevo mínimo histórico en 15,37, la cotización recupera posiciones con fuerza y termina en niveles próximos a la apertura del lunes. Este movimiento, que viene acompañado por un volumen de negocio superior a la media, deriva en la formación de una figura de giro al alza en gráfico de velas japonesas denominada martillo. A la vez el oscilador RSI continúa formando mínimos crecientes  acentuando las divergencias alcistas con el precio.  

BME gráfico semanal (Soportes 15,37 y 15,00 / Resistencias 21,29 y 21,92)

En gráfico diario los indicadores técnicos comienzan a mostrar los primeros signos de giro al alza (oscilador RSI repunta de forma sostenida e indicador MACD comienza a aplanarse) apuntando a que la tendencia bajista de fondo se puede tomar un respiro. En este contexto recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico inferior:

(Supuesto a) Mantener posiciones largas abiertas mientras no asistamos a una pérdida del mínimo anual establecido en 15,37.

(Supuesto b) Acumular / adoptar nuevas posiciones largas abiertas si la cotización confirma con un cierre superior a la primera resistencia, 17,50, la ruptura de la directriz bajista secundaria trazada en el gráfico. Para esta operación fijaríamos un objetivo en la siguiente resistencia establecida en 19,40.

(Supuesto c) Para finalizar, la pérdida del mínimo anual, 15,37, dejaría al precio en caída libre y con un elevado momento bajista. En este caso abandonaríamos nuestro escenario de rebote por uno bajista y el camino para la apertura de posiciones cortas quedaría despejado.

 BME gráfico diario (Soportes 15,37 y 15,00 / Resistencias 17,50 y 19,40)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En este contexto podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 19 de BME emitido por Société Générale (95990) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 4.01 o la compra de un Warrant CALL strike 20 de BME emitido por Société Générale (A0105) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 5.35, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 19 de BME emitido por Société Générale (95990) con vencimiento 19/06/2009, precio de compra de 0.38 euros para un spot en 17.12 euros puntos, objetivo hasta los 19.40 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 9  de Febrero de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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