Iberia busca una segunda oferta antes de abrir los libros al consorcio TPG-British

Martes, 3 de julio de 2007 (Actualizado a las 18:21)

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Iberia busca una segunda oferta antes de abrir los libros al consorcio TPG-British

Iberia

@Carlos Hernanz.- - 04/07/2007

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Iberia busca una segunda oferta antes de abrir los libros al consorcio TPG-British

El presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa (i) (Efe).

Todos quieren ganar una peseta más. Iberia da largas a la única oferta de compra en firme (TPG-British) a la espera de que otros candidatos se animen. Según fuentes del consejo, los accionistas, todos interesados en vender, quieren competencia en la puja, abrir un proceso de subasta en toda regla y cuando existan varios interesados comprometidos, entonces sí, abrir los libros de la compañía para que puedan definirse los precios en la subasta.

Sin embargo, tres meses después de que Iberia informara a la CNMV del acercamiento de terceros, la vida sigue igual. El proceso de venta se ha ido dilatando en el tiempo sin solución de continuidad. Mientras, el precio de las acciones de la aerolínea languidece poco a poco después de haber tocado máximos en los 4 euros a mediados del mes de abril. De hecho, al cierre de ayer, los títulos rozaban ya los 3,60 euros de la única oferta en liza por el momento.

El pasado jueves, el consejo de administración de Iberia se negó en redondo a abrir los libros de la compañía a la candidatura encabezada por el fondo de capital riesgo TPG (que ha pujado sin éxito por la australiana Qantas y por la italiana Alitalia) y la aerolínea British Airways, a su vez accionista de la española con un 10% del capital. Su oferta de 3.400 millones no seduce a los accionistas, que quieren un mayor retorno abriendo la puja a varios interesados.

Caja Madrid, el accionista más activo

Según las fuentes consultadas, el accionista más activo para promover la búsqueda de ofertas competidoras es Caja Madrid, propietaria de un 9,6% de Iberia y representada en el consejo de administración por su presidente, Miguel Blesa, a la sazón vicepresidente de la aerolínea española. Y junto a la entidad financiera, pero en un segundo plano, estarían tanto BBVA (7%) como Logista (6,5%) y El Corte Inglés (2,9%), más interesados en soltar su participación.

En principio, el consejo de administración de Iberia pretende llevar a cabo un proceso similar al ocurrido con Altadis, donde al final compiten el fondo de capital riesgo CVC y la tabaquera británica Imperial Tobaco. En el caso del consorcio liderado por TPG-British hay que sumar a tres firmas de capital privado locales, como Ibersuizas, Vista Capital y Quercus, con cuya participación se pretende cubrir la cuota del 51% de la oferta final.

Entre los posibles candidatos, las opciones reales quedan reducidas a la francesa Air France y a la alemana Lufthansa. En ambos casos, la posibilidad de complementariedad de rutas con Iberia ofrece muchas menos ventajas, según las fuentes del sector consultadas, que las que podría tener con British, centrada en el tráfico de larga distancia en el Atlántico Norte, mientras que Iberia tiene su punto fuerte en el Hemisferio Sur (Latinoamérica).

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