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Bear Stearns ha decidido pasar al ataque. Según informa Bloomberg, el banco de inversión norteamericano prepara un plan para asumir hasta 3.200 millones de dólares en créditos contra los activos de los que son titulares dos de sus hedge funds, -los que habían tomado posiciones equivocadas en el mercado de deuda subprime-, y evitar así que la ejecución de sus garantías por parte de los prestamistas, entre los que se encuentran Goldman Sachs o JP Morgan, junto a otros, lleve a la liquidación precipitada de dichos fondos.

La causa del quebranto se deriva de la pérdida de valor de los CDOs o Collateralized Debt Obligations en los que estaban invertidos los hedges y que tenían como subyacente hipotecas subprime que se han visto afectadas por el incremento de los impagos en el mercado inmobiliario americano. El problema se produce por la falta de liquidez de estos CDOs que muchas veces sólo muestran su valor real cuando han de ser vendidos. Cuando la enajenación es forzada por el mercado, como es el caso actual, las pérdidas en las carteras de los hedges pueden ser desmesuradas.

El rescate del fondo por parte de Bear Stearns es el más importante desde la quiebra del Long Term Capital Management en 1998 y ha generado una enorme incertidumbre en el sector financiero norteamericano que ha reducido sus ganancias en el año prácticamente a cero y se enfrenta, por tercera vez en menos de un año –tras los problemas del hedge Amaranth y sus derivaciones similares en el Banco de Montreal- a los monstruos que él mismo ha creado en el pasado más reciente.

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Marsans pujará por Iberia si no prospera su oferta por Spanair (22/06/2007)

Elena Sevilla liderará la comunicación corporativa de Mondial Assistance(22/06/2007)

Blackstone recauda 4.130 millones de dólares en la mayor colocación de los últimos cinco años(22/06/2007)

La OPA por ABN Amro comenzará a mediados de julio(22/06/2007)

Sacyr pagará 700 millones de euros en intereses al año por la deuda de la ‘Operación Repsol’(22/06/2007)

Cesta financiera de la compra para los complicados tiempos que corren

Unas cuantas historias “pata negra” para aquellos que piden a este McCoy que se quite el aura de pesimismo endémico que le rodea, por una parte, y se moje, de una vez, por otra. El lector es soberano, así que: vamos con ello. Sólo una precisión inicial...

PUNTO DE VISTA

Agujeros hipotecarios en USA y en la reputación de los grandes bancos de inversión  J. García