Banesto Bolsa cree que la puja por Altadis puede alcanzar los 52 euros

Martes, 8 de mayo de 2007 (Actualizado a las 12:36)

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Banesto Bolsa cree que la puja por Altadis puede alcanzar los 52 euros

Banesto Bolsa, Altadis, capital riesgo, OPA

@Reuters - 07/05/2007 09:47h

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Banesto Bolsa dijo el lunes que espera nuevas mejoras de precios en la puja por el control de Altadis tras la oferta preliminar presentada el viernes a 50 euros por acción.

"Pensamos que todavía hay recorrido para que se ofrezca más por Altadis, llegando a 52 euros por acción, ya que no empezaría a ser dilutiva en BPA de las competidoras hasta esos niveles", dijo el broker en una nota a sus clientes.

Esta mañana, las acciones de Altadis cotizaban con alza del 0,3 por ciento a 50,45 euros.

Altadis dijo el viernes que ha recibido una oferta preliminar de compra por parte de CVC y PAI Partners tras rechazar en las últimas semanas dos ofertas por parte de British Imperial Tobacco a un precio indicativo de 45 y de 47 euros por acción, por considerarlas demasiado bajas.

La nueva propuesta de CVC y de PAI está condicionada a la realización de un proceso de "due diligence" y a obtener el visto bueno del consejo de administración de Altadis.

Altadis ya anunció que su consejo de administración estudiaría la propuesta de CVC y de PAI en los próximos días.

Banesto dijo que el plan de los fondos de capital privado dejaría a los gestores actuales de Altadis algo de poder en la estructura del nuevo grupo "al necesitar los private equity de expertos en el negocio."

No obstante los analistas de Banesto añadieron que el proyecto de CVC y de PAI daría lugar a un proceso de reestructuración más agresiva que la oferta de un socio industrial y podría desembocar en la venta de partes del grupo, para intentar maximizar el valor, lo que podría provocar el rechazo de los sindicatos.

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