CVC tantea a Imperial para lanzar una oferta conjunta por Altadis
Empresas, CVC, Imperial Tobacco, Altadis
@EFE - 09/07/2007 09:54h
La firma británica de capital riesgo CVC Capital Partners ha propuesto a la tabaquera británica Imperial Tobacco lanzar una oferta conjunta por la hispano-francesa Altadis, según fuentes citadas el lunes por el diario Financial Times (FT).
CVC e Imperial Tobacco habrían mantenido un par de conversaciones secretas debido a los acuerdos de confidencialidad firmados con Altadis, que les prohíbe acordar una oferta conjunta sin su permiso.
Para sortear ese problema, las empresas pueden usar uno de los bancos financiadores que no haya firmado el contrato de confidencialidad para intercambiar mensajes de modo que, técnicamente al menos, no habrían violado sus reglas, según el Financial Times.
Ambas empresas, hasta ahora rivales para comprar Altadis y sin otros pujadores en la lucha que les pongan las cosas difíciles, estarían negociando una oferta de 47 euros por acción, según el periódico, lo que valora Altadis en 12.000 millones de euros.
Este precio estaría por debajo de la cifra de 50 euros que CVC dijo estar dispuesto a pagar, o 12.800 millones de euros por la compañía, junto con su ex socio de capital riesgo PAI Partners, mientras tanto retirado de la puja.
CVC está especialmente interesada en la división de logística de Altadis mientras que Imperial lo que realmente quiere son sus dos divisiones restantes, la de cigarrillos y la de cigarros (puros), aunque ésta siempre ha dicho que no trocearía la empresa en caso de comprarla.
Una eventual solución de ese tipo, comprar y trocear sus divisiones, está mal vista por la empresa y por los trabajadores, lo que no aseguraría el respaldo de la oferta por parte de la empresa.
En caso de que Imperial Tobacco no admita este acercamiento de CVC, una posible oferta de aquél por Altadis en solitario requerirá varias semanas para que se formalice, puesto que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no gestionará opas en verano, hasta septiembre.
Imperial Tobacco lanzó su primera oferta por Altadis el pasado marzo por 45 euros y la mejoró unas semanas más tarde hasta 47 euros, pero ambas fueron rechazadas por la hispano-francesa por "no reflejar" el valor de la empresa.
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