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Las Perlas de Kike, >

Prepárense para el expolio, los fondos de pensiones son el objetivo.

pensiones | Irlanda

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@Kike Vázquez .-ocupa una butaca en la universidad, pero decir sólo eso sería engañoso dada su vocación por la economía y los mercados financieros. Descubre junto a este coruñés las perlas del día, las noticias que más suenan y las que no, pero sonarán. Si te gusta estar bien informado y no te conformas con lo de siempre, prueba con la visión de Kike Vázquez

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Kike Vázquez  30/11/2010  06:00h      Actualizado: 30/11/2010 19:16h

Si es usted ciudadano de algún país autoproclamado “desarrollado”  y espera cobrar una pensión en los próximos años, entonces le recomendaría que empezara a preocuparse. Es probable que lo primero que se le venga a la cabeza al tratar este tema sea la insostenibilidad de la pirámide poblacional española o quizá que, con tanto desempleo, no podremos mantener el nivel de vida de la futura tercera edad. Pero esta entrada no va de eso. Dichos problemas son a mayores. Creo que el riesgo es si cabe peor en otras vertientes.

Como saben el Fondo de Reserva de la Seguridad Social es uno de los pocos reductos libres de déficit en nuestro país y afortunadamente, por el momento, los ingresos superan a los pagos. Aprovechando dicho saldo positivo, y además vendiéndolo como un acto loable para no perder poder adquisitivo, un porcentaje superior al 80% del montante total es invertido en deuda pública triple A española. Esta forma de proceder no es “made in Spain” sino que también se realiza en otros países. El caso más notorio es Japón en donde su fondo de pensiones maneja 1.4 billones de dólares y posee un 12% de la gran deuda pública nipona. Otros han cambiado a este método recientemente, por ejemplo, Francia.
 
El mecanismo supongo que todos lo conocemos. Hasta la presente crisis la mayoría de los contribuyentes veían tales inversiones como un buen método para conseguir más rentabilidad. Incluso se habló de invertir en bolsa, que siendo algo que podría ser positivo no se planteó en el mejor momento. El problema surge cuando ese fondo deja de ser gestionado con criterios de retorno y pasa a ser un títere de las necesidades de financiación soberana. Pensemos que, hoy por hoy, un eventual rescate es una posibilidad y por tanto el Fondo de Reserva, como acreedor que es de la nación, podría sufrir quitas por sus posiciones en bonos soberanos españoles. ¿Es por tanto el mejor sitio para el dinero?
 
No obstante, si somos pragmáticos veremos que el objetivo de dicho fondo es conseguir el mayor valor para la jubilación. Y no les falta razón a los que piensan que seguramente ese es el objetivo que se persigue intentando por todos los medios no ser rescatados y ayudando al Tesoro. No lo admitirán, como tampoco admiten el riesgo soberano existente. Aún así déjenme decirles que en un mundo sobreendeudado sin liquidez para “el bienestar”, éste aún no es el peor de los riesgos.
 
Les pongo un ejemplo, New Jersey.  De 2001 a 2007 engañaron reiteradamente a sus ciudadanos sobre los fondos de sus planes de pensiones para pagar a futuro personal público retirado. De un supuesto montante que debería sumar 557 millones de dólares para hacer frente a las obligaciones se descubrió una cifra final algo menor; en concreto, la cantidad provisionada fue CERO (a modo de anécdota comentar que el Gobernador entre 2006 y 2010 fue un antiguo CEO de Goldman Sachs). Este caso intenta ejemplificar lo que puede ocurrir en los próximos años en el mundo desarrollado: la falta de ingresos unido al alto endeudamiento, que aumenta el gasto por el pago de intereses, convierte las huchas llenas de dinero en blancos perfectos de mentes cortoplacistas que es lo que ha ocurrido en el Estado americano. ¿Parece exagerado, no?
 
Veamos que ha ocurrido en el país preferido por la prensa estos días, Irlanda. Como todo el mundo sabrá han sido protagonistas de un rescate por valor de 85.000 millones de euros. Lo que quizá no sea tan conocido es de dónde se van a sacar esos fondos. Observen:
 
 
Dinamarca 400 millones, Suecia 600 millones, Reino Unido 3.800, el FMI 22.500, la Eurozona 40.200 millones y, por último, 17.500 de “contribución de Irlanda”. ¿Contribución de Irlanda? ¿Pero no se supone que son los rescatados? Pues sí, pero aparentemente han sacado el dinero de algún sitio:
 
The State’s contribution to the €85 billion facility will be €17.5 billion, which will come from the National Pension Reserve Fund (NPRF) and other domestic cash resources. This means that the extent of the external assistance will be reduced to €67.5 billion.
 
Interesante. Más de un 20% del plan de rescate es a costa de los pensionistas irlandeses, es decir: no solo les van a subir los impuestos, no solo tienen que sufrir en sus carnes los errores de bancos privados, ¡además sus pensiones servirán para rescatar al Estado y a los bancos quebrados!
 
Pero déjenme que les copie lo que opina un experto sobre qué pasará con el fondo:
 
"The original aim was to pay for pensions, not to bail out banks. Consequences are that in a few years it ceases to exist or becomes a mere shadow of what formally was and there's no way the fund can meet its original intension to pay for large pension liabilities."
 
Resumidamente, se salvará a los bancos y no habrá manera de hacer frente a las obligaciones, pagar las pensiones que a priori era el objetivo principal. Me parece vergonzoso que se robe de esta manera el ahorro de miles de personas. Ya no se disimula el que será la clase media y particularmente aquellos que reciben alguna prestación pública (no piensen solo en subvenciones, porque si le toca a las pensiones ¿por qué no educación o sanidad?) quienes pagarán el rescate de unos bancos que no han sabido medir riesgos y que han operado delante de la inerte mirada de múltiples reguladores. Ni culpables, ni responsables solidarios, cuanto más inocente sea el que pague mejor ¿Riesgo moral, qué es eso? ¿Quiebras en el capitalismo? ¡Qué va!
 
Quiero llamar con esta entrada la atención sobre una cuestión que muy pronto saltará al candelero, las reformas. Las hay absolutamente necesarias y visto lo visto también las habrá absolutamente nocivas. Las primeras son positivas para nosotros a largo plazo, por ejemplo reestructurando el sector financiero o reformando el mercado laboral; pero las segundas pueden ser propuestas con una agenda e intereses ocultos como ha pasado en Irlanda. Por ejemplo ¿tendría sentido privatizar la sanidad siendo una de las mejores del mundo en calidad–precio? ¡Absolutamente no! Ciertamente quizá haya que cambiar cosas para que siga siendo así, pero ese es otro tema. Mucho ojo con su cartera, con su futuro y con sus derechos, es posible que alguien los esté acechando.
 
 
EDITO: Excelente enlace de Nostradamus (#41) en donde podemos ver que los riesgos no solo afectan a los fondos públicos. Hungría sigue los pasos de la Argentina "precorralito" y nacionalizará los fondos privados. Sin más les dejo la noticia.

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119 .- Hola :
Aquí está el artículo NY TIMES 1999



KOldo [Moatcapital]

koldo63

30/11/2010, 22:49 h.

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118 .-

#27.::Distinguido Koldo:

He intentado, inutilmente, de encontrar ese artículo que citas , pero imposible.

Me extraña un tanto lo que le endilgas al Gobierno USA sobre la obligatoriedad de avalar, a precios de desguace, unas hipotecas regaladas a sus Bancos Freddie y Fannie.

Una pequeña aclaración: FANNIE MAE ni FREDDY MAC eran bancos del sistema sino Agencias reguladoras del sistema hipotecario, avaladas por la Reserva Federal, para regularizar la masa hipotecaria en poder de los bancos y hacer que estos pudieran tener acceso al efectivo correspondiente para sus operaciones comerciales. Como era lógico, ante la alegría bancaria de concederte los préstamos que pidieras- aunque sobrepasaras los $100.000 de la garantia federal- quebraron como mandan las reglas y fueron absorbidos por la ReservasFederal. Y después, vinieron los Lehmann Brothers y demás etcéteras.

Le suena conocida la musiquita ? . Desgraciadamente, muy pronto empezará a sonar en nuestra vieja España.


wolfie

30/11/2010, 21:30 h.

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117 .- #116 Hola Das...

Buena pregunta. Habrá trueque a la vieja usanza está ocurriendo. Si hubiese un colapso del dólar todo lo inimaginable podría pasar.

Entre ellos el bloqueo temporal del comercio mundial como lo conocemos. Es muy difícil aventurar lo que va a pasar. Vuelta a patrón oro, plata y otros bienes como el petróleo.

La pregunta para mí no es si esto va a estallar por los aires, sino cuándo y sobre todo por qué... No tengo claro que la gran banca desee perder su hegemonía.

Tampoco tengo claro que la guerra global financiera se quede solo en eso, es decir, en financiera.

Tampoco sé qué es lo que saben los que gobiernan este mundo. Algo que ver con la demografía y los recursos.

Lo que haría yo si supiese que estoy quebrando el sistema de intercambio de bienes y servicios, es decir, el sistema fiduciario... Bien porque no da para más o por otros intereses es:
- Comprar todo activo tangible de interés antes que los papelitos no valgan nada. Quedarme con todo lo que vale a cambio de papelitos.
- Si supiera que en el proceso van a sobrevivir 1000 millones de personas no compraría propiedad inmobiliaria.

Va a depender de cómo vayan a desencadenarse la cosa.

No lo sé.
S2

doctorhafner

30/11/2010, 19:45 h.

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116 .- #115 Muy preocupante, Doctor, la probable hiperinflación consiguiente al colapso del dólar. ¿Veremos, entre otras cosas, el fin de la reserva fraccionaria? o al menos en parte si así lo exigen los impositores en depósitos a la vista, en función de sus rendimientos exigibles... Lo que es una auténtica locura, efectivamente, es la expansión del crédito totalmente ajeno al ahorro real.

Hay algún movimiento tímido en este sentido, sobre todo en GB, basándose [entre otros], en los trabajos de Huerta de Soto...

El otro día también lo preguntaba en este bendito foro.

¿O pasaremos del dinero "fiat" al dinero "pecunia", en latín literal, el de la vaca o la oveja como papel moneda?

das boot

30/11/2010, 19:09 h.

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