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  • ¿Quién está detrás de la banca?

    15/10/2010 06:21h  Actualizado: 15/10/2010 20:35 - Hoy por hoy los bancos controlan el mundo, ¿pero quién los controla? o mejor dicho ¿quién está detrás? A pesar de su importancia y tamaño sus accionistas suelen permanecer en la sombra, y rara vez se hace mención a ellos. Por eso muy probablemente el 99.99% de los lectores de esta sección sabrán qué es Goldman Sachs, pero la cifra se reducirá de forma importante si la pregunta se refiere a sus accionistas. En la siguiente entrada trataré de esclarecer mínimamente este hecho para el sistema financiero de USA.

    Empecemos señalando con el dedo. Hoy, después de la reestructuración vivida, las entidades más importantes son: BofA, JPM, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley. Hace unos días MisterEngard, lector de la sección, me preguntaba quienes eran sus accionistas. La cuestión es realmente interesante porque los resultados no son tan obvios como cabría esperar, en las empresas normales los propietarios están claramente desligados de la competencia, pero en la banca... vean vean.

    Comencemos con BofA, sus máximos accionistas son State Street Corporation, Vanguard Group, BlackRock, FMR (Fidelity), Paulson, JPM, T.Rowe, Capital World Investors, AXA y Bank of NY Mellon. Vaya, JP Morgan es accionista de Bank of America, curioso, veamos quien está detrás de JPM. State Street Corp, Vanguard Group, FMR, Blackrock, T.Rowe, AXA, Capital World Investors, Capital Research Global investors, Northern Trust Corp y Bank of NY Mellon. Parece un deja vú, pero en realidad es que ¡casi todos se repiten!

    Sigamos con Citigroup: State Street Corporation, Vanguard Group, BlackRock, Paulson, FMR, Capital World Investors, JPM, Northern Trust Corporation, Fairholme Capital Mgmt y Bank of NY Mellon. Salvo el inversor Bruce R. Berkowitz a través de Fairholme Cap todos se repiten. Ni él ni Paulson vuelven a aparecer, por lo demás estamos ante un "deja vú" constante.

    Wells Fargo: Berkshire Hathaway, FMR, State Street, Vanguard Group, Capital World Investors, Blackrock, Wellington Mgmt, AXA, T.Rowe y David Selected Advisers. Algo más de variedad con Buffett y "Davis Selected", pero el núcleo duro se repite, por lo que ya podemos sacar algunas conclusiones. State Street Corporation, Vanguard Group, BlackRock y FMR (Fidelity) están presentes en absolutamente todas las grandes entidades bancarias, para no repetir tanto sus nombres a partir de ahora serán "los cuatro fantásticos". Además Capital World Investors, AXA y T.Rowe también tienen una presencia muy importante.

    Goldman Sachs: Los cuatro fantásticos + Wellington, Capital World Investors, AXA, Massachusetts Financial Services y T.Rowe ¿Variedad? pues poca. Morgan Stanley: Los cuatro fantásticos + Mitsubishi UFJ, Franklin Resources, AXA, T.Rowe, Bank of NY Mellon, Jennison Associates. Más de lo mismo.

    Pero hay más, porque si intentamos averiguar quien está detrás de los accionistas llegamos otra vez al mismo punto. Por ejemplo Bank of NY Mellon: Davis Selected, Massachusetts Financial Services, Capital Research Global Investors, Dodge & Cox, Southeastern Asset Mgmt... ah claro, ¡y los cuatro fantásticos! Siempre los mismos nombres aparecen una y otra vez. ¿Quién está detrás de State Street Corporation? (uno de los cuatro fantásticos) pues Massachusetts Financial Services, Capital Research Global Investors, Barrow Hanley, GE, Putnam Investment... ¡y los cuatro fantásticos! (incluso posee acciones de sí misma, cierto).

    Otro ejemplo ¿quién está detrás de BlackRock? PNC, Barclays y el brazo inversor chino CIC. Vamos a ver quien está detrás de PNC y vemos que es Fidelity (FMR), BlackRock, State Street, entre otras compañías por aquí mencionadas. ¿Y detrás de Barclays? BlackRock. Y así una y otra vez, una tela de araña constante, siempre con los mismos nombres. Difícil sacar conclusiones entre tanto fondo, salvo el hecho de que así, estructurado tal y como está, es la mejor forma de hacer el dinero anónimo y no mostrar ante el público una flagrante concentración de poder. No tiene porque existir, pero si existiese estaría así montado.

    Como sé lo tedioso que es entender los datos así escritos he elaborado un pdf con tablas para mejorar su comprensión, además así podrán sacar sus propias conclusiones que es lo que se pretende. Cualquier dato a mayores al respecto por supuesto no duden en comunicarlo.




    EDITO: Suave me pasa un link de Qmunty, el cual trata esta cuestión y va más allá en sus respuestas, que cada cual juzgará. Lo recomiendo encarecidamente, y no dejen de ver el vídeo del final. Link.

    45 .- #43 Hola BF2, gracias por su apreciación. Yo no intenté transmitir una idea contraria a esa, porque no creo que estos fondos sean los "dueños". Por eso digo en la entrada:

    "Difícil sacar conclusiones entre tanto fondo, salvo el hecho de que así, estructurado tal y como está, es la mejor forma de hacer el dinero anónimo y no mostrar ante el público una flagrante concentración de poder. No tiene porque existir, pero si existiese estaría así montado."

    Si hablo de dinero anónimo es porque considero que el verdadero dueño no está a la vista. Así como en mi último mensaje en el foro #41:

    "¿Quién está detrás de este dinero? No se sabe, y los hilos oficiales se acaban ahí."

    Quizá debería haber remarcado más dicha idea, e igualmente agradezco su comentario, porque eso hay que hacer con todos los comentarios constructivos.

    #44 Interesante reflexión.

    Un saludo a todos y gracias por enriquecer la sección.

    kike_vazquez

    44 .- #43 ¿Y no es ingenioso que tengan el control del teatrillo gracias a la pensión futura de un trabajador de Alabama, los ahorros de otro de New Hampshire, y so on...?

    Ahí está el quid: Con poco suyo mandan mucho.

    maieutic

    43 .- Mi estimado Kike,
    reconozco ser un asíduo lector de tus perlas...
    y mucho las recomiendo en los web-blog-foros bursátiles en las que participo o administro.

    En esta perla de hoy quisiera hacerte una aclaración: la vivencia te enseña muchas cosas.
    Entre otras, que no es oro todo lo que reluce.

    Conviene distinguir entre el verdadero dueño y el que aparece como tal.
    Por una sencilla razón: los gestores de fondos o/y las entidades de custodia de valores figuran como dueños de las acciones de los partícipes y/o depositantes.
    Pero no lo son.

    Como bien sabes, hay un centenar de entidades gestoras o/y custodias de valores que dominan dicho mundo.
    Y entre ellas hay una veitena que son verdaderas jefes de fila.

    Consecuentemente, es lógico que en casi todas las corporaciones/empresas importantes del mundo dichos pocos gestores/custodios aparezcan como accionistas de referencia de las mismas.
    Aunque realmente NO sean los dueños de esas acciones/participaciones.

    Saludos,

    BF2

Acerca de ...

@Kike Vázquezocupa una butaca en la universidad, pero decir sólo eso sería engañoso dada su vocación por la economía y los mercados financieros. Descubre junto a este coruñés las perlas del día, las noticias que más suenan y las que no, pero sonarán. Si te gusta estar bien informado y no te conformas con lo de siempre, prueba con la visión de Kike Vázquez