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  • La operación de "Insider Trading" paso a paso

    25/08/2010 14:05h - Hoy no se habla de otra cosa más que del caso de "Insider Trading" en la OPA a Potash por BHP de la que Juan José Fernández García, como jefe de Derivados en el Banco Santander e intermediador de la operación, se enteró tratando de sacar partido. Entre el 12 y el 16 de Agosto compró 282 calls sobre Potash Inc. Las opciones tenían un valor de 13.670€ y vencían la mayoría el 21 de Agosto. La secuencia fue la siguiente.

    • 12 de Agosto: Las acciones de Potash cotizan entre $106 y $112. El Sr. García compra 200 calls por $6.213 con un strike price de entre $110-$130. 
    • 13 de Agosto: Compra 17 opciones más, 5 con strike price en $115 y 12 a $120, paga $842. La acción de Potash cotiza entre $110 y $112, siguen por tanto "out the money".
    • 16 de Agosto: Añade 65 calls, 50 con strike price a $130 que expiran el día 21 de Agosto como todas las demás, y 15 lo hacen el 18 de Septiembre con un strike price entre $110 y $120. Invierte $6.614, las acciones mantienen el precio del día anterior.
    • El 17 de Agosto: Las acciones suben espectacularmente un 27% por la OPA y pasan a valer $143. El Sr. García vende todo por $590.000 con unos beneficios de $576.000
    Su compañero de faena fue Luis Martín Caro Sanchez, quien tiene una actuación similar aunque menos sofisticada. Entre el 12 y el 13 de Agosto compró 331 calls con strike price de $125 y vencimiento 18 de Septiembre por $47.500. El 17 de Agosto, al igual que su amigo García, vende todo por $545.000 y gana $497.000. El 18 de Agosto Sanchez intenta transpasar sus fondos al Banco Pastor en España, Interactive Brokers le deniega la operación. Al día siguiente vuelve a intentarlo, la SEC actúa.

    Este parece un típico caso en que alguien, en este caso el Sr. García, tiene información que le puede cambiar la vida. La comparte con su amigo el Sr. Sanchez al que convence para hacer la operación, si les sale bien podrían jubilarse unos años antes. El problema es que como no están acostumbrados a delinquir cometen varios fallos, actúan con su nombre y no mediante paraíso fiscal, la mayoría de calls del Sr. García vencen a los pocos días y aún encima su "strike price" tope es al que se realiza la OPA. Además tras dar el golpe el Sr. Sánchez se pone nervioso y retira su dinero a las pocas horas... En fin, la SEC lo ha tenido fácil, además es muy probable que IB haya ayudado, porque resulta bastante raro que le denegasen la salida de fondos al Sr Sanchez sin motivos, vieron cosas raras y actuaron. 


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    3 .- #2 Eso no está realmente claro, según gente consultada por el FT el Sr. García es un analísta de derivados, pero no lo que dice ser, Jefe a nivel europeo... Así encajaría mucho más que se la juegue por 1Millón y que haya actuado como ha hecho. Pero esperemos a ver en que acaba todo.

    Un saludo.

    kike_vazquez

    2 .- Pero como puede ser que el sr Garcia, trabajando donta trabaja, no se entere y haga esta tonteria.. seguro que era algun familair del Jefe.. y que solo pasabas sus ratos en la oficina..

    Puesto de Garcia
    "Garcia is the head of a research arm at Banco Santander, S.A"

    greg



    blog

    greg

    1 .- Bien explicado, sí señor. A ver si sirve de lección gratis a los foreros de la noticia original que escribieron tonterías varias sobre el quien, el como y el porqué de este caso.

    fzm1

Acerca de ...

@Kike Vázquezocupa una butaca en la universidad, pero decir sólo eso sería engañoso dada su vocación por la economía y los mercados financieros. Descubre junto a este coruñés las perlas del día, las noticias que más suenan y las que no, pero sonarán. Si te gusta estar bien informado y no te conformas con lo de siempre, prueba con la visión de Kike Vázquez