Análisis técnico de Dax Xetra, estrategias recomendadas a 02/11/2009

Después de establecer un máximo anual en 5.888 la cotización forma dos figuras de giro a la baja en gráfico de velas japonesas y con datos semanales (martillos invertidos) que posteriormente se han confirmado tras las cesiones de la semana pasada. Movimiento que se traslada a los indicadores técnicos que comienzan / continúan mostrando signos de debilidad:

El indicador MACD con datos semanales pierde su media móvil simple en niveles de sobrecompra.

En gráfico diario el oscilador RSI y el indicador MACD continúan con su estructura de máximos decrecientes ampliando las divergencias bajistas con el precio.

Dax Xetra gráfico semanal (Soportes 5.158 y 4.524 / Resistencias 5.888 y 5.999)

En este contexto consideramos que la cotización comienza un tramo correctivo del amplio impulso al alza desarrollado desde los mínimos de marzo de 2009 y recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no recupere a cierre diario la resistencia establecida en 5.888.

Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si asistimos a un cierre diario inferior al mínimo de la semana pasada, 5.394, que confirme la ruptura de la directriz alcista que parte de mínimos anuales. Aprovecharíamos el movimiento para desplazar el stop por encima del primer nivel de resistencia, 5.695, y fijaríamos un objetivo en la zona de soporte comprendida entre 5.263 y 5.158.

El escenario correctivo planteado quedaría anulado si el índice recupera momento alcista con una superación del máximo anual, 5.888. En este caso la ausencia de resistencia hasta 5.999 y la mejora de la estructura técnica de la serie permitiría la apertura de posiciones largas.

Dax Xetra gráfico diario (Soportes 5.394 y 5.263 /Resistencias 5.695 y 5.888)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 5000 de Dax Xetra emitido por Société Générale (A5032) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticidad de 6.21.

(Supuesto c) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant Call strike 5000 de Dax Xetra emitido por Société Générale (A1388) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 7.51,o la compra de un Warrant CALL strike 6000 de Dax Xetra emitido por Société Générale (A5031) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticidad de 8.30.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 5000 de Dax Xetra emitido por Société Générale (A5032) con fecha de vencimiento en 19/03/2010, precio de compra de 0,27 Euros para un Spot en 5404.13, objetivo de bajada hasta los 5158, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 2 de Noviembre  de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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