El Ibex ha vivido una semana para olvidar. La sangría del jueves y el viernes le ha costado al selectivo español firmar su peor semana desde el 6 de marzo de 2009, cuando los mercados tocaron fondo para iniciar la remontada. Desde el viernes pasado, el indicador ha perdido un 7,7% y entre ayer y hoy un 7,29%.

La jornada de hoy comenzó más para un Ibex que todavía tenía abiertas las heridas del día anterior, cuando se desplomó un 5,94% por el pánico de los inversores sobre la salud de las cuentas públicas de Grecia, Portugal y España. Después de llegar a caer más de un 3% y fijar mínimos intradía en los 9.916 puntos, el inesperado descenso de la tasa de paro en Estados Unidos obraba el milagro: el Ibex remontaba y conseguía entrar en positivo, aunque por poco tiempo, sólo hasta la apertura de Wall Street, donde las dudas hacían que el Viejo Continente se olvidara de la remontada.

Finalmente, tras una sesión muy volatil, el Ibex ha caído un 1,35% hasta los 10.103,3 puntos y continúa en la caída libre que inició hace ya más de dos semanas y que le han llevado a acumular pérdidas anuales del 15%, el doble que el resto de bolsas en Europa.

Los inversores huyen despavoridos de la renta variable. Los elevados niveles de deuda de las economías más débiles de la zona euro como Grecia, España y Portugal han despertado los temores de los inversores a que estos países no puedan o no sean capaces de hacer frente a sus compromisos deudores.

Este miedo ha provocado que la prima de riesgo por cubrirse ante un posible impago de la deuda por parte de estos países, los denominados CDS, haya saltado por los aires en los últimos días. En España, los seguros contra el impago de crédito han tocaran hoy el máximo histórico en 182 puntos en su cotización intradiaria. De este modo, el coste de asegurar una emisión de bonos de España a cinco años se eleva a 182.000 euros anuales por cada diez millones de euros de deuda, frente a los 170.200 euros que costaba al cierre de la sesión de ayer. En el caso de Grecia, los CDS se encuentran en el nivel récord de 445 puntos.

También está desatada la volatilidad.  El índice VIX subió ayer más de un 17% situándose por encima de 25 puntos. Para los inversores, un nivel de 20 es una señal clara de compra en los mercados bursátiles.

Desde un punto de vista técnico, Yosi Truzman explicaba hoy en Cotizalia.com que "entre el 10.125 y el 9.800 nos encontramos con una zona de soporte muy significativa. El 10.125 representa el 38,2% de todo el proceso alcista anterior. Y el 9.800 es el verdadero punto clave de soporte". En su opinión, no hay perder de vista la evolución de la deuda española y su diferencial respecto al bund alemán. "Es precisamente la evolución de esta diferencia la que nos avisará, en primer lugar, del final de la sangría que estamos viviendo en las últimas semanas y, en especial, en la sesión de ayer". El diferencial entre la rentabilidad del bono 10 años alemán y el español se situó nuevamente cerca del punto porcentual.

A diferencia de lo que sucedió ayer, cuando el golpe fue mucho más acusado para el mercado español que para el resto de plazas europeas, hoy las ventas han sido más acusadas en el resto de mercados. El Dax se deja un 1,7%, mientras que el Cac 40 y el FTSE 100 retroceden un 3,4 y un 1,5%, respectivamente. 

De vuelta a la Bolsa española, los grandes bancos volvían a sufrir a primera hora el castigo de los inversores, aunque el golpe se ha ido moderando al cierre. Santander ha conseguido caer sólo el 0,19%, que suma al demplome del 9,4% de ayer, aunque ha llegado a caer más de un 4% en los primeros compases de negociación. BBVA, por su parte, cede el 2,88% tras perder un 7,5% la sesión precedente. Los expertos explican este duro revés por el ataque que han lanzado los mercados internacionales contra España, pero también por causas imputables a la propia banca, como sus enormes posiciones en deuda pública española o sus problemas con el ladrillo, como explica hoy Eduardo Segovia en El Confidencial. 

Los CDS de la banca española también han saltado por los aires. Los del BBVA se sitúan en torno a 146 puntos básicos y los del Santander en 144. La subida en los últimso días ha sido casi del 90%. En Europa, estos seguros se sitúan en 99 puntos en el caso de Deutsche Bank; en 82 de BNP Paribas o en 106 de Société Générale. Los más parecidos a los de la banca española los firman los CDS de Lloyds en 141 puntos básicos o RBS, en 154 puntos.

La sangría también se ha frenado en otros valores. Ferrovial ha moderado la caída del 6% al 1,53% y el Banco Popular, del 5,5% al 2,01%.

Las caídas más abultadas han sido las de Gamesa,q ue ha retrocedido el 4,67%, Telecinco, con una caída del 4,18%, Repsol, que se ha dejado el 3,8% y Red Eléctrica, con una caída del 3,38%. Por el contrario, de la quema se han librado Inditex, que ha subido casi un 2%, ACS, con el 1,28% de subida, OHL, Iberdrola Renovables, FCC y BME, que no superan el 1% de repunte.

En el continuo, fuerte castigo el sufrido por Prisa y Antena 3, que han perdido más de un 8% cada uno.

18.  V. HUGO07/02/2010, 10:30 h.

Esta semana intentarán parar la sangría, pero no podrán, los bancos siguen valorando sus activos a precio de oro, hasta que no actualicen sus activos seguiremos agonizando, claro que si lo hacen del tirón, el 75% de los bancos quiebran. Todo es falso, lo siento por los pequeños inversores.

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17.  velneva06/02/2010, 13:50 h.

La nueva nobleza es política. Han formado la aristocracia de la sumisión al líder. ¿Los sindicatos? Toxo y Méndez, co-presidentes. ¿La CEOE? Pendiente del air cometazo de Ferrán. Toreros cobardes que echan el toro del paro al corral del pueblo. Las cornás, a la gente. Recomiendo leer DESPLOME ECONÓMICO, del blog http://franciscovelasco.blogia.com/

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16.  hispafinanzas06/02/2010, 12:32 h.

Al final todo en la bolsa pasa por la psicologia, por lo que no recomiendo nunca llevarse por titulares tales como el de este articulo, si quieren saber mas sobre psicologia del trading les recomiendo este magnifico libro Trading en la zona

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15.  microbolsa06/02/2010, 09:15 h.

«Iba yo un día andando por la calle con mi mujer y de repente vemos a unos cuantos tíos cuadrados, fortachones, de esos que se curten el gimnasio, dándole una paliza a un tipo flacucho que ya no sabía ni dónde meterse. Y nadie hacía nada. El pobre hombre había recibido primero una buena tunda de puñetazos; después la habían emprendido a patadas. Yo ya no me podía aguantar ¿me meto o no me meto? y mi mujer «¿Estás loco, Manolo? ¿Por qué siempre tienes que meterte en líos», y yo: ¿me meto o no me meto? Y ella: "que te van a sacudir, Manolo" Y yo: ¿pero es que no ves lo que están haciendo? Total, que después de muchos dimes y diretes, me echo palante, me remango la camisa y... oye... ¡Cómo lo pusimos entre los cuatro!».
Esta semana -sólo pido un poco de comprensión- me he sentido como el protagonista de este chiste de Gila. El vapuleado es, obviamente, el Ibex. Es posibe que mi mujer me diga que soy un desalmado y que si no me da pena. La verdad es...
[Seguir leyendo en http://www.microbolsa.com

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14.  andreug05/02/2010, 22:51 h.

Las Leyes de Curso Legal nunca se han revocado porque representan un alianza perversa [por no decir una conjura] entre la banca y el gobierno. Los gobiernos han llegado a gozar de un poder adicional, que es el que le confiere unas pretensiones falsas [3]. Y los bancos recibieron con gusto este soborno. La lealtad de la banca pasó de estar depositada en sus clientes, a estarlo en el gobierno. Pues este le consintió el privilegio legal de crear depósitos bancarios sin la necesidad de una reserva de oro, como era el caso antes de 1909. Así que los bancos estuvieron siempre bien dispuestos a comprar cuanta deuda pública se emitiera y que fuera imposible de colocar en el mercado de bonos. “Tú me rascas mi espalda y yo te rasco la tuya”. Esta conjura sigue adelante bajo un nuevo “contrato social”, en el que el soborno y el chantaje han terminado sustituyendo a la cooperación voluntaria.
Se ha podido comprar el silencio del mundo académico y de los medios [y fundamentalmente la lealtad de la profesión académica] gracias al afán de los bancos centrales por patrocinar la investigación: “el que paga al músico escoge el PROGRAMA http://www.aedru.org/VARIOS/CRISIS/Bookmarks----crisi.htm

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