Crece el interés por Cadbury. Tras el rechazo de la británica la oferta inicial del fabricante estadounidense Kraft por considerarla insuficiente, Nestlé, Hershey y Ferrero han decidido entrar en el juego. Además, los inversores esperan que Kraft eleve su oferta para hacerse con el fabricante británico de dulces y chocolates.

Nestlé, la compañía agroalimentaria más grande del mundo, ha sido la última en mostrar su interés por la británica. La suiza estudia hacer una oferta por Cadbury, según fuentes conocedoras de la operación citadas por Bloomberg, que señalan que la compañía francesa estudia sus opciones con los bancos. 

Esta información se conoce después de que la semana pasada el grupo chocolatero estadounidense Hershey y Ferrero anunciasen que estudian diferentes opciones respecto a la posibilidad de presentar una oferta sobre el fabricante británico de chocolates y dulces. De acuerdo con la información publicada ayer por el diario Sunday Telegraph, el presidente de Cadbury, Roger Carr, preferiría la adquisición por parte de Hershey, cuya oferta podría alcanzar los 17.000 millones de dólares.

Sin embargo, Carr ha subrayado que tando Hershey como Kraft fracasarán en su intento por comprar la británica si las ofertas no son generosas. Cadbury ya ha dicho a los potenciales compradores que cualquier oferta por debajo de 850 peniques por acción será rechazada por ser insuficiente. 

Según informó el diario The Wall Street Journal, Hershey ha contactado ya con varios bancos para analizar la financiación de una posible oferta, ya sea por su propia cuenta o en consorcio con la italiana Ferrero, con la que se habrían mantenido contactos, según fuentes conocedoras de la situación.

Aunque otras fuentes cercanas a la operación dijeron a Bloomberg que es improbable que Ferrero sigua adelante con la oferta. En cambio, según Jon Cox, analista de Kepler Capital Markets, “Nestlé tiene los recursos financieros necesarios” para llevar a cabo la operación si quiere.

Cox asegura que si la suiza adquiere el negocio de Cadbury, se hará con la mital del mercado, lo que podría desembocar en una intervención de las autoridades reguladoras británicas. Por otra parte, Cox recuerda que se especula en el mercado con que Hershey podría llegar a un acuerdo con Nestlé para lanzar una oferta conjunta sobre Cadbury.

Sin embargo, no todos los analistas dan credibilidad a las ofertas alternativas por la británica. Barclays Capital dijo la semana pasada que se trataba de especulaciones y que no le darían credibilidad hasta que no se produzcan las ofertas concretas. Según sus analistas, es “difícil” que Hershey, “dado su escaso tamaño” se haga con Cadbury y aunque Nestlé sí podría comprar la empresa británica, “sólo está dispuesta a gastar 2.000 millones de dólares en compras”, por lo que Barclays Capital valora estas noticias “con cierto escepticismo”.

Kraft podría aumentar su oferta

Kraft estudia aumentar su oferta por Cadbury, según fuentes citadas por la agencia Reuters. Kraft, que lanzó una OPA hostil hace un par de semanas sobre Cadbury, pero según la agencia, la compañía estadounidense nunca dijo que "esa fuera su oferta final".

Cadbury rechazó la propuesta de compra de 9.800 millones de libras (11.000 millones de euros) de Kraft Foods. La oferta de la estadounidense, que de llevarse a cabo daría lugar al mayor fabricante de dulces, supone una amenaza directa para Nestlé y Hershey.

Pero según Cadbury, “la oferta de Kraft no se acerca ni remotamente al verdadero valor de la compañía y la absorción de Cadbury por parte de un conglomerado con un modelo de negocio de bajo perfil entraña unas perspectivas poco atractivas

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