Las
bolsas europeas han arrancado la semana con caídas y la vista puesta en Bruselas, donde hoy ha comenzado el Consejo Europeo sin que se haya cerrado la negociación sobre la quita griega. A medida que ha ido avanzando la sesión las
pérdidas en la renta variable del Viejo Continente se han acentuado en consonancia con el aumento de las primas de riesgo de la región, que en el caso de los periféricos se han disparado, con Portugal en el punto de mira.
El Ibex finalmente se ha deja un 1,6% y ha perdido prácticamente todo lo ganado la semana pasada hasta los 8.517 puntos. El resto de índices han tenido un comportamiento similar, con caídas del 1,2% para el Eurostoxx50, del 1% para el Dax y del 1,6% para el Cac 40. Los mercados de Estados Unidos se sumaban a la oleada vendedora con caídas por encima del medio punto porcentual en otra jornada en la que los resultados corporativos captarán parte de la atención, junto con los datos 'macro'.
Portugal, atacado y los diferenciales, en tensión
Los
diferenciales vuelve a estar bajo presión en una semana en la que los países de la eurozona
subastan hasta 22.000 millones de euros en deuda, empezando por
Italia, que ha colocado 5.574 millones de euros en bonos a 5 y 10 años a un
interés inferior al registrado en las anteriores subastas de este tipo de deuda. El jueves España acude al mercado con bonos con vencimiento en julio de 2015, octubre de 2016 y enero de 2017. Las emisiones de esta semana "serán uno de los grandes test sobre el sentimiento de los mercados en este inicio de año", comenta un experto de Commerzbank.
La prima de riesgo española ha subido hasta los 326 puntos básicos y el rendimiento del bono a 10 años vuelve a moverse en el entorno del 5%.. En el caso de Italia, el diferencial se ha ampliado todavía más y se sitúa en 430 puntos básicos. Portugal está sufriendo un fuerte ataque por parte de los inversores, con el bono a 10 años por encima del 15% (han subido hoy 140 puntos básicos) y los CDS (seguros de cobertura contra el impago) se han encarecido más de un 30% en una semana hasta los 1.450 puntos, los más elevados del mundo. Este avance de las primas de riesgo de los periféricos contrasta con la caída de los bonos franceses, hasta el 2,9% o el de los alemanes, hasta el 1,7%.
El euro retrocede frente al dólar y se cambia a 1,31 frente al billete verde.
"Esperamos una semana muy intensa en las bolsas occidentales, en la que los problemas por los que atraviesa la Zona Euro volverán a concentrar la atención de los inversores", comentan los analistas de Link Securities, que consideran que los próximos días son complicadas y pueden determinar la tendencia de las bolsas en las próximas semanas.
Sector financiero
El sector financiero tiene una cita importante el viernes, tras conocerse los resultados de las principales entidades del país. Se celebra el Consejo de Ministros centrado en la reforma de la banca y con un mensaje claro desde Economía:
más fusiones y menos directivos. En el apartado de las recomendaciones, los analistas de Société Générale
prefieren a BBVA y ven ciertos riesgos en Santander. De hecho, recomiendan vender el segundo y mantener el primero. Mediobanca ha rebajado el precio objetivo de Sabadell, desde 2,5 euros hasta 2,3 por acción, y UBS rebaja a CaixaBank desde comprar a neutral.
La reforma del sistema financiero español se llevará a cabo sin necesidad de acudir a fondos públicos, según señala el informe semanal de crédito que ha publicado hoy la agencia de medición de riesgos Moody's.
Santander ha retrocedido un 2,7% y BBVA se deja un 2,3%. En lo que va de año las cotizaciones de los dos grandes bancos, que presentan los resultados el martes y el jueves, han subido más de un 4 y de un 3%. Se espera que el aumento de las provisiones para limpiar los balances de ladrillo dañará las cuentas de las entidades.
CaixaBank ha perdido un 1,4%, Bankia, un 1,2%, Sabadell, un 2,8% y Popular -que presenta sus cuentas el miércoles-, un 2,6%. En Francia, Nicolas Sarkozy ya ha anunciado la puesta en marcha de la tasa financiera a partir del verano. Los analistas de Bank of America han bajado la recomendación de los principales bancos franceses, que cotizan con fuertes caídas: BNP se ha desplomado un 7% y Société, un 6%.
Valores de la jornada
Entre los grandes valores también predominan las ventas: Telefónica ha restado un 0,49%, Inditex cae un 0,06%, Iberdrola, un 1,2% y Repsol, un 1,5%.
IAG ha sido el único valor del Ibex que ha terminado en positivo con una subida del 0,66% en una jornada en la que los trabajadores de Iberia vuelven a estar en huelga. Por su parte,
Vueling ha liderado las subidas en el Continuo con un avance del 25%. En el sector aéreo la noticia es la entrada en concurso de acreedores de Spanair, que contaba con una cuota de mercado doméstico del 22%. El cierre de la compañía provocará "un impacto positivo en el resto de empresas del sector que operan en España", señalan desde Renta 4, ya que las aerolíneas se repartirán los derechos de vuelo de Spanair y, además, "podríamos ver una menor presión en los precios de las rutas domésticas". Y añaden que "Ryanair y Vueling serán las que se vean más favorecidas".
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