El presidente del Consejo Europeo de Riesgo Sistémico (ESRB, según sus siglas en inglés) y también presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, alertó hoy del riesgo de contagio entre países por la crisis de deuda soberana.

En una rueda de prensa, tras la segunda reunión ordinaria de este nuevo organismo para vigilar la estabilidad del sistema financiero en Europa y alertar de riesgos, Trichet advirtió de "la interrelación entre la valoración de la solvencia de algunos deudores soberanos y financieros". En su opinión, las señales de alarma se han vuelto "rojas" para la crisis de deuda en zona euro.  

"Desde un punto de vista personal yo diría que las alarmas están en rojo", dijo Trichet a los periodistas cuando se le preguntó sobre qué color del semáforo le otorgaría a la crisis de deuda.

Asimismo, Trichet destacó que la posibilidad de contagio entre países y entre instituciones financieras es la mayor amenaza actualmente para la estabilidad financiera. El banquero francés aseguró que el Consejo Europeo de Riesgo Sistémico no discutió los acontecimientos específicos en Grecia en la reunión en la que revisó los riesgos a los que está expuesto el sistema financiero de la Unión Europea (UE).

Además, el nuevo organismo para vigilar la estabilidad del sistema financiero en Europa apostilló que "las dificultades en la implementación de programa en algunos países representa un reto significativo para el sistema financiero especialmente en vista de la extensión de su reciente integración". Es precisamente esta integración financiera la que ha producido un sistema financiero que está altamente interconectado, dentro y fuera de la UE y en la que un impacto en una parte del mundo se puede transmitir rápidamente a otras.

El ESRB puso de relieve una serie de canales que pueden facilitar y amplificar esta transmisión como la amplia conexión dentro del sector bancario con exposiciones interbancarias, de deuda y de seguros de impago de deuda (CDS). El ESRB mantuvo a comienzos de año su encuentro inaugural en el que estableció sus reglamentos de procedimiento para evitar que se repitan crisis financieras como la actual.

El vicepresidente segundo del ESRB, Andrea Enria, señaló que los "test de resistencia al sector bancario de la UE deben actuar como una herramienta importante para mejorar la transparencia en el sistema bancario". Asimismo, los próximos test de resistencia a los bancos "deberían proporcionar una valoración clara y rigurosa de la capacidad de resistencia de las instituciones dentro de este sector en el entorno actual".

Los test de resistencia contemplan los riesgos por la exposición a la deuda soberana de dos formas, ya que aplican descuentos ("haircuts") por las exposiciones en los libros contables y en la medida en que exige a los bancos que calculen pérdidas esperadas en casos de impagos. Además, se exigirá a los bancos que proporcionen detalles de sus exposiciones a la deuda soberana.

El organismo también observa los riesgos de potenciales desequilibrios de precios de activos, en concreto en los mercados de la propiedad pero también en los mercados de materias primas. Al mismo tiempo, el ESRB reconoció progresos en la recuperación económica de la economía real de la UE y los esfuerzos de los Estados en conseguir que sus finanzas públicas sean sostenibles.