La deuda griega continúa su propio calvario y pese al dinero recibido de sus socios europeos, se ha quedado sin mercado. Las ventas masivas de los títulos emitidos por Atenas están provocando que los bonos sigan hundiéndose y que se tengan que ofrecer rentabilidades desorbitadas. Los títulos griegos a dos años han caído con fuerza y han elevado su rendimiento en 100 puntos básicos hoy hasta superar el 40%, su nivel más alto desde la entrada en vigor del euro.

Grecia recibió en mayo un paquete de ayuda financiera de la UE y el FMI de 110.000 millones y el pasado julio se llegó a un acuerdo sobre un segundo rescate a Atenas, que ha sido incapaz de volver al mercado y financiarse en condiciones razonables por sí misma. La crisis de deuda se prolonga desde hace más de 15 meses y los políticos europeos han sido incapaces hasta ahora de encontrar una solución a un problema que cada vez afecta a más países y que se ha desplazado de la periferia al centro y amenaza ya, incluso, a Francia.

De poco han servido los tres rescates millonarios, las intervenciones del BCE o la creación de un fondo de rescate que se transformará en el fondo europeo de estabilidad a partir de este otoño. Los planes de ajuste no terminan de convencer los mercados, que no tienen claro cómo se van a implementar y si van a ser efectivos en sus objetivos de reducción del déficit y de la deuda.

Las últimas declaraciones de Filandia sobre el segundo rescate, no están ayudando en absoluto. Helsinki quiere garantías de Grecia para participar en el mismo, pese a lo que diga Europa, lo que podría afectar a la concesión de la ayuda a Atenas.

Desde que estalló la crisis de deuda soberana en Europa, a fianles de abril de 2010, el rendimiento de los bonos a dos años se ha disparado más de un 600% y en lo que va de mes, se ha incrementado un 27% y mantienen una tendencia alcista. Por su parte, las notas a 10 años también han visto como su rentabilidad se elevaba en los mercados de deuda secundarios hasta el 17,6%.

Los seguros contra el impago de la deuda helena (CDS, credit default swaps) son los más caros del mundo y se sitúan por encima de los 2.100 puntos. Tras marcar máximos históricos en julio en 2.568 puntos básicos, se había moderado, pero han vuelto a subir y este mes se han encarecido un 27%.