La salida a bolsa de Bankia está en el foco de atención del mercado y se considera un elemento clave para comprobar si los bancos españoles, que tienen vencimientos de deuda por unos 150.000 millones de euros de aquí a finales de 2012, pueden acceder con relativa facilidad a los mercados para conseguir el capital que necesitan, según una información de Bloomberg, que se sitúa en la misma línea que el artículo publicado hace unos días por The Wall Street Journal, que calificaba la OPV de 'cuestión de Estado'.

La suspensión de la salida a bolsa de Atento, filial de Telefónica, y el incremento de la prima de riesgo de España como consecuencia del agravamiento de la crisis griega, han puesto en duda la capacidad de Bankia para atraer a los inversores y fuentes financieras señalan que el banco estudia retrasar la OPV hasta después del verano. Sin embargo, en una entrevista a Reuters, el presidente de Bankia, Rodrigo Rato, destaca que sigue viendo ventanas de oportunidad para sacar a bolsa a la entidad y que pretende hacerlo cuanto antes, pese a las actuales dificultades del mercado.

El estreno bursátil de Bankia, que espera colocar hasta un máximo de 4.000 millones en acciones, servirá para comprobar el apetito de los inversores por la deuda, en general, de las entidades financieras, según comenta un experto a Bloomberg. La venta de las acciones de Bankia "tendría un efecto positivo hacia las emisiones de los bancos", asegura un responsable de Legal & General Investment Management. Y servirá para probar si los esfuerzos de España para convencer a los mercados sobre la recapitalización del sistema financiero han tenido el impacto deseado, explica.  

"Bankia es tan grande que los analistas esperan que España intervenga si falla la operación", aseguraba The Wall Street Journal. La OPV de Bankia, tercera entidad por activos, será un test para España, afirmaba.

Según Bloomberg, para España y para los bancos de nuestro país es "crucial" restaurar la confianza de los inversores, algo para lo que será decisivo el éxito o fracaso de la OPV del banco, para evitar los efectos y el contagio de la crisis de deuda soberana que afecta a los países periféricos de la eurozona. De los 150.000 millones de euros en vencimientos de deuda que tienen en su conjunto los bancos españoles, 23.700 corresponden a Bankia, según los datos de la agencia. Bankia tiene un "desafío por delante en términos de necesidades de financiación y si, en las actuales condiciones, consiguen el capital, será una señala muy positiva", según un analista de banca de Jeefe Bruyette.

Tal y como publicaba ayer El Confidencial, la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de Bankia está en el aire. A pesar de que la venta de acciones estaba prevista que empezase el 25 de junio para que el banco debutase en bolsa el 13, fuentes próximas a la colocación aseguran que el presidente de la entidad, Rodrigo Rato, se está plateando seriamente retrasar la operación hasta al menos después del verano. Salir en la actuales condiciones del mercado sería poco menos que suicida. Algunas de las fuentes consultadas por El Confidencial señalan que el retraso sería puntual y de unos días, mientras que otras aseguran que se ha aplazado sine die.

"Mantenemos nuestro objetivo de salir a bolsa cuanto antes porque nos conviene, y no porque sea una operación oportunista, sino porque queremos reforzar nuestro core capital", señala Rato en una entrevista concedida a Reuters, en la que reconoce que el principal problema para tomar la decisión exacta sobre la salida a bolsa es el aumento del diferencial de la deuda española y no la reciente suspensión de la salida a bolsa de Atento, filial de Telefónica: "La mayor preocupación ahora mismo es el contexto europeo, eso es lo más importante porque esto puede influir en el mercado y esta es la restricción (clave)".

Rato insiste en que la intención de Bankia con la colocación de entre 3.000 y 4.000 millones de euros es reforzar precisamente su core capital desde el 7-8% actual de Bankia al entorno del 9,5% y poder "desempeñar un papel de liderazgo en España".