Accidentado debut bursátil de Bankia. La tercera entidad financiera española por activos ha tropezado en su salida a bolsa con caídas en torno al 2% en los primeros compases y cercanas al 6% en los primeros minutos de cotización. Posteriormente, el descenso se estabilizaba en torno al 2%. El precio de sus acciones se movía por debajo de 3,7 euros frente a los 3,75 en los que estaba establecido el precio de salida. Los recortes contrastaban con el impulso alcista del Ibex y del sector financiero español que ve en esta OPV una manera reducir la presión de los mercados sobre la banca española.

Pero a medida que ha ido avanzando la jornada, ha ido arañando posiciones para tratar de mantenerse en el precio de salida y lo ha conseguido. Al cierre sus títulos se encuentran exactamente en el mismo lugar del que partieron.

La aventura bursátil de Bankia se produce en medio de fuertes tensiones en los mercados, especialmente en los de deuda, y tras superar una larga carrera de obstáculos desde que su presidente, Rodrigo Rato, anunció a finales de enero el objetivo de que el grupo cotizara.

El propio Rato aseguraba justo después del campanazo de salida que la entidad sale a bolsa "en medio de una tormenta perfecta" y en las peores condiciones de los mercados de la última década. "La OPV de Bankia está considerada un punto de referencia para el sector financiero español", ha dicho en su discurso. "Lo hemos conseguido".

La bolsa y la banca suben con fuerza

El revés bursátil de Bankia contrastaba, sin embargo, con la fuerte subida de la bolsa española y de la banca. El Ibex se anotaba avances superiores al 3% mientras que entre los bancos, Santander y Bankinter rozaban el 4% al alza, mientras que BBVA superaba el 3%. Avances cercanos al 2% para Banco Popular y del 2,5% para Sabadell, mientras que Caixabank y Banesto no llegaban al 1%.

Bankia tuvo que rebajar un 15% el precio de las acciones de su Oferta Pública de Suscripción (OPS) para conseguir completar su salida a bolsa. El precio se situó finalmente en 3,75 euros por cada título, lejos de la horquilla que oscilaba entre los 4,40 y los 5,05.

La entidad, aconsejada por sus cuatro bancos coordinadores –Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, UBS y JP Morgan- se ha visto obligado a ofrecer un descuento adicional sobre su valor en libros.

El objetivo del grupo es captar al menos 3.000 millones de euros, que previsiblemente se elevarán hasta casi 3.400 millones en el primer mes de cotización, cuando los bancos colocadores ejerzan su derecho de compra sobre un 10% de la oferta.

Con esa cantidad, Bankia superará holgadamente la cifra de capital que tendría que tener a finales de septiembre, después de que el Gobierno impusiera a principios de año unos nuevos mínimos de solvencia más exigentes con el argumento de mejorar la confianza de los inversores internacionales. Con la salida a Bolsa, Rato pretendía evitar la entrada del Estado en su accionariado.

Bankia tendrá una capitalización de 7.000 millones de euros, lo que la convertirá en la decimotercera empresa del Ibex 35% por valor bursátil, justo por detrás de Mapfre. Valdrá, una vez que debute el miércoles en el parqué, la mitad que Caixabank.

Mañana es el turno de Banca Cívica, que ayer fijó su acción en 2,7 euros para su salida a Bolsa, obligada, como Bankia, a efectuar un fuerte descuento, de un 60% aproximadamente, por la presión de los mercados.