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Banca y abogados buscan hasta €500 millones en comisiones en el boom bursátil de las cajas

Banca y abogados buscan hasta €500 millones en comisiones en el boom bursátil de las cajas

Medel (Unicaja), Franco (Ibercaja), Fainé (La Caixa), Olavarrieta (CECA) y Rato (BFA).

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R. J. L.  -  Sígueme en   Twitter   -     iCotizados    22/02/2011  06:00h

Lo nunca visto. Sobre el papel, la ola de colocaciones de las cajas de ahorro se convertirá en el mayor proceso de salidas a bolsa desde la ola de privatizaciones hace ahora más de diez años. Las cajas prevén obtener hasta 20.000 millones de euros mediante la venta de acciones de los nuevos bancos creados en el proceso de fusiones entre entidades.

Y en el camino a la bolsa, bancos de inversión, auditoras y bufetes de abogados se disputan un pastel de comisiones y pagos por asesoramiento de hasta 500 millones de euros, teniendo en cuenta que sólo en la salida a bolsa los bancos directores y aseguradores pueden cobrar comisiones que puede oscilar entre el 1% y 3% de la colocación, en función del grado de riesgo, dificultad y tamaño de la oferta.

Auditorías como KPMG, Deloitte, Ernst & Young, PWC o BDO, bufetes de abogados como Uría y Menéndez, Garrigues, Fresfield, Cuatrecasas, Clifford Chance o la plana mayor de la banca de inversión (Goldman, Morgan, UBS, Nomura...) participan en estos procesos de fusión y creación de bancos, o se unirán a la fiesta de fees (comisiones) que se desatará en cuanto emboquen a bolsa el conjunto de estos bancos, que suponen la mitad del sistema financiero español.

Entre los procesos más avanzados con difrección a la bolsa se encuentran los de Banco Financiero y de Ahorros (BFA), Banca Cívica, Banco Base o Banco Mare Nostrum, que agrupan tras de sí 640.000 millones de euros en activos, una cifra que supera por ejemplo al tamaño del balance de todo un BBVA, la segunda entidad española. 

Según informa Bloomberg, las compañías vinculadas al mercado de valores están trabajando a destajo en estos meses gracias a los planes de recapitalización del sector financiero y están reforzando sus equipos en los últimos meses para afrontar esta incremento de actividad.

Según explican fuentes del sector, La complejidad de la transformación de las cajas en sociedades anónimas se debe a que junto a la creación de la figura jurídica privada, de bancos, las entidades también están segregando activos como promociones inmobiliarias o deuda vinculada al ladrillo en otras filiales que no saldrán a cotizar. Estas operaciones múltiples y simultáneas están enfocadas a dotar de mayor atractivo a las futuras colocaciones en bolsa.

Si se cumplen el escenario impulsado por el propio Banco de España y el Ministerio de Economía, los próximos 12 meses acogerán un nuevo periodo dorado de salidas a bolsa, al menos, por volumen de captación de capitales. En el periodo 2001-2007, según los datos del Servicio de Estudios de BME, se produjeron 35 operaciones de entrada en el mercado español por valor de 23.000 millones de euros.

Una cifra no demasiado superior a lo que se estima que captará el sector financiero privado en los próximos meses, aunque queda lejos del boom bursátil ocurrido entre 1996 y 2000 cuando se ejecutaron 63 ofertas públicas de venta de acciones por valor de 50.000 millones. El boom de este tipo de operaciones se interrumpe, sin embargo, por la crisis financiera. En 2008 y 2009 apenas hay debuts en el mercado y sólo las colocaciones de las cuotas de la Caja del Mediterráneo, o de la central de reservas Amadeus rompen la sequía del mercado.

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4 .- El tema es que contra más es la necesidad más van a cobrar los aseguradores y bufetes de abogados y lamentablemente la dilución va a ser brutal con valoraciones de las cajas entre el 30% y el 50% de sus fondos propios.

Decir que el banco de Cajamadrid, Bancaja y las cinco cajas pequeñas es o ponerse o reir o a llorar, después de la presentación en sociedad que fue a nivel de información un fiasco.

Eso sí ojalá se haga pública la factura que está cobrando el banco de negocios Lazard Frères que les está asesorando y cuyo presidente para España era Rodrigo Rato.

ANDROMACO

22/02/2011, 20:27 h.

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3 .- LO que no entiendo es porque no se hace una OPV en toda regla entre todos los depositantes de las cajas que necesiten privatizarse entre reparto gratuito de acciones que les corresponde como verdaderos dueños de las cajas, que lo son, y un pequeño porcentaje de acciones a precio nominal8por ampliacion de capital obligatoria] resolverian sin dificukltades su recapitalizacion,m se haria una verdadera privatizacion no "regalandolas" , se quitarian de encima a tanto sanguijuela y continuarian siendo bancos del puebl

tonto

22/02/2011, 13:08 h.

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2 .- #1 Manda webs...

Y quién van a comprar las acciones de estos nuevos bancos que son cajas.

Salu2.

evatur

22/02/2011, 12:34 h.

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1 .- Vamos con la cadena del pillastre: tu eres director general o presidente de una caja, la armas gordísima apostando al ladrillo y a expandirte puerilmente, tienes que cerrar un tercio de tus sucursales y una morosidad que espanta

Te premian los del partido con un puestazo de 2 millones año en un SIP, conviertes la caja en banco, la privatizas y como tu eres quien está negociando la colocación de las acciones, negocias con el comprador al que facilitas "el asunto" que te siga manteniendo en el momio o que te afloje un bonus del copón por "el servicio prestado".

Tu sales millonario y los demás a la puta calle con una indemnización que algunos llaman prejubilación

Vikinga

22/02/2011, 09:09 h.

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