La crisis de deuda golpea de nuevo a los mercados después de que Grecia haya dicho que someterá a referéndum las condiciones del segundo rescate y tras comprobarse en los últimos días la falta de interés de los inversores reales en los bonos españoles e italianos. El optimismo por los acuerdos alcanzados la semana pasada ha dejado paso a la incertidumbre ante la falta de detalles y los datos económicos han contribuido al pesimismo.  Hoy los inversores vuelven a huir de los activos de riesgo.

Las bolsas europeas han arrancado noviembre con fuertes caídas, sobre todo en el sector financiero.  La bolsa italiana lidera las pérdidas en el continente, se deja casi un 4%. El selectivo Eurostoxx50 retrocede un 3,8% y el Ibex 35 se deja más de un 3% en una sesión dominada por la volatilidad y el miedo.

La huída del riesgo ha provocado la caída del euro frente a otras divisas consideradas más seguras. Así, la moneda única ha perdido hoy más de un 1% de su valor y se paga a 1,3727 dólares, mínimos desde el 11 de octubre. Respecto al yen se paga a 107 unidades, un 0,9% por debajo del cierre del lunes.

Los bancos se han desplomado. Las entidades galas, mayores tenedoras de deuda griega, lideran las pérdidas: Société Générale cae un 13% y BNP, más de un 10%. Intesa se deja un 7% y Unicredito, que fue suspendido esta mañana de cotización, un 8%.  Deutsche Bank pierde más de un 7% e ING, más de un 8%. Los españoles no son una excepción, pero también retroceden con fuerza:  Santader pierde un 4,4% y BBVA, un 5,4%.

Diferenciales disparados

Los analistas consultados por Cotizalia destacan que el rally de octubre no era sostenible mientras que no se relajasen las primas de riesgo, que tanto en el caso de España, como en el de Italia se han mantenido por encima de los 300 puntos básicos, pese a las intervenciones del Banco Central Europeo en los mercados secundarios para evitar el desplome de los bonos de ambos países.

Las primas de riesgo de España e Italia se han disparado. El diferencial español con el bono alemán, considerado más seguro, ha superado esta mañana los 370 puntos básicos y en los tres últimos días se ha ampliado más de un 20%. El rendimiento del bono español a 10 años se sitúa por encima del 5,5%. Por su parte, la prima de riesgo italiana ha encendido las alarmas al alcanzar los 430 puntos básicos, con el interés del bono de referencia por encima del 6,1%.

Grecia votará las condiciones del rescate

Atenas lanzó ayer un envite a sus socios de Bruselas. De forma inesperada, el primer ministro griego, Yorgos Papandreu, anunció que convocará un referéndum para que los griegos decidan sobre el mecanismo del segundo rescate de 130.000 millones aprobado por los líderes europeos la semana pasada. 

“Si no lo aceptan, entonces no se aplicará”, avisó. Aunque Papandreu confía en que los griegos den el sí, las encuestas muestran que el 60% de los ciudadanos consideran negativo el pacto alcanzado para recibir la ayuda.

Malas perspectivas económicas

Por otra parte, ayer se conoció que España no había crecido en el tercer trimestre. La OCDE ha dicho que prevé que el crecimiento europeo se frene en 2012 y sea de apenas el 0,3%, menos de una sexta parte del 2% que había previsto hace tan solo cinco meses. Y Eurostat dio ayer otro dato negativo: el desempleo en la región ha alcanzado un nuevo récor en el 10,2% en septiembre, el más alto de los últimos 11 meses. Y en Asia esta mañana han sentado mal los datos que muestran la ralentización de la economía de China. El fantasma de la recesión económica vuelve a hacer acto de presencia.

En este contexto, los mercados están pendientes de la reunión del G-20 que tendrá lugar el jueves y el viernes en Francia y en la que se espera que se den más detalles sobre los acuerdos sobre la quita griega, la recapitalización de la banca y el fondo de rescate. Por su parte, el presidente de Estados Unidos, Barack Obama, se reunirá con sus homólogos francés y alemana el 28 de noviembre, junto con el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, y el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso.