Los mercados están viviendo una etapa de alta volatilidad que afecta la evolución de las carteras de muchos inversores. La inversión en renta fija puede aportar estabilidad, combinándola en la proporción adecuada, dependiendo de factores como perfil de riesgo, horizonte temporal de la inversión y objetivos financieros.

Considerando el actual escenario de incertidumbre de la deuda pública de los países desarrollados, con notables excepciones, la diversificación es una herramienta fundamental que nos puede permitir disfrutar de las ventajas de la renta fija -buen nivel de liquidez, obtención de retornos periódicos y asunción de un riesgo relativamente reducido. En esta línea, la categoría VDOS de Renta Fija Global obtiene una rentabilidad en el último año de 15,23 por ciento, identificándose algunos ejemplos que duplican estos resultados.

Entre los fondos de esta categoría, PIMCO TOTAL RETURN BOND FUND se revaloriza un 23,50 por ciento en el último año, según VDOS en su clase E Cap. Su objetivo se centra en compatibilizar la maximización de rentabilidad total con la preservación del capital y una gestión prudente de sus inversiones. Su cartera incluye valores de renta fija con diferentes vencimientos, con una duración media de entre tres y seis años. Tomando como referencia  el índice Barclays Capital U.S. Aggregate, el fondo acumula un patrimonio global de 255.900 millones de dólares (aproximadamente 193.439 millones de euros). Por rentabilidad se posiciona en el primer quintil tanto en el último mes, como a uno y tres años, con una volatilidad 13,88 por ciento en el último año. Requiere una inversión mínima de 5.000 dólares (aproximadamente 3.781 euros) aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,40 por ciento y de depósito de 0,03 por ciento, además de hasta un 5 por ciento de comisión de suscripción.

Con una notable vocación de diversificación, el compartimento CHF B CAP  del fondo JULIUS BAER MULTIBOND - ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS alcanza una rentabilidad en el último periodo anual de 18,94 por ciento, según VDOS. Su índice de referencia es el CHF 3-months LIBOR, teniendo como objetivo la consecución de una rentabilidad positiva en términos absolutos a largo plazo, por medio de la inversión en valores, obligaciones y derechos de crédito, a tipo de interés fijo o variable -independientemente de su grado de solvencia crediticia, duración o divisa- que hayan sido emitidos o avalados por emisores de países reconocidos. Se sitúa en el primer quintil por rentabilidad en el año 2007, y en el segundo quintil en los tres años siguientes, batiendo al índice de su categoría en todos los casos. En el último año, su volatilidad es de 11,28 por ciento. Para invertir en este fondo se requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 87,52 euros, según VDOS. Aplica un 1,10 por ciento de comisión fija y un 0,20 por ciento de depósito, además de un 10 por ciento sobre resultados positivos entre el fondo y su índice de referencia. Adicionalmente grava a sus partícipes con una comisión de subscripción de hasta un 3 por ciento y de reembolso de hasta 2 por ciento.

De UBS Asset Managemente, la clase P ACC en francos suizos, UBS (LUX) BOND FUND GLOBAL acumula durante los últimos doce meses una rentabilidad de 18,21 por ciento, según VDOS. Invierte en una cartera ampliamente diversificada de mercados de renta fija de todo el mundo, gestionando activamente la duración y exposición a divisas, con fuerte cobertura del riesgo divisa en el caso de bonos denominados en otra divisa que no sea la de referencia del fondo. Su benchmark es el índice JP Morgan Global Traded (CHF hedged). Tanto a tres como a cinco años, su rentabilidad lo posiciona en el primer quintil, con una volatilidad de 12,04 por ciento en el último año. Como el anterior, requiere una aportación mínima de una participación, con un valor liquidativo de 527,49 euros según los últimos datos de VDOS. Su comisión fija es de 1,14 por ciento, aplicando además hasta un 6 por ciento de comisión de suscripción y hasta un 2 por ciento de comisión de reembolso

La deuda debería formar parte integral de cualquier cartera. Como referencia para la selección de activos, las agencias de rating califican las emisiones en base a la fiabilidad y retornos ofrecidos. Una decisión que es aconsejable dejar en manos de un gestor profesional, que cuenta con los medios y la capacidad para identificar la emisiones de mayor calidad y para decidir el porcentaje óptimo a incluir en la cartera, de acuerdo con la situación del mercado y el perfil del inversor.