La perspectiva de una subida de tipos se considera mala para los bonos puesto que la inflación que genera contrarresta el valor de las inversiones de renta fija. Pero un mayor interés supone también una oportunidad, aunque con cierto nivel de riesgo asociado. Además de las emisiones high yield, los emergentes, especialmente los productores de minerales, que se beneficiarán del crecimiento chino, presentan también una alternativa de interés.

La categoría de fondos de inversión VDOS Renta Fija Internacional Emergentes se revaloriza un 23,41 por ciento en el último periodo de tres años y un 9,19 por ciento en el último año.

 

Entre sus fondos más destacados, la clase (USD) P ACC del fondo UBS (LUX) BOND SICAV – BRAZIL bate de forma consistente al índice de su categoría, con un dato de rentabilidad en el último año de 24,24 por ciento que asciende hasta un 49,41 por ciento en los últimos tres años, según VDOS. Para ello, invierte mayoritariamente en títulos y derechos de crédito, emitidos tanto por el gobierno brasileño, como por organizaciones internacionales y supranacionales, organismos de carácter público o emisores privados y semipúblicos que tengan su sede en Brasil o desarrollen la mayor parte de su actividad económica en este país. Tomando como referencia el índice interbancario CDI, presenta una notable historia de éxitos por  rentabilidad, posicionándose en el primer quintil tanto a uno y tres meses, como a uno y tres años, con una volatilidad en el último año de 13,36 por ciento. La inversión en este fondo requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 107,61 euros. Aplica una comisión fija de 1,50 por ciento, además de hasta un 6 por ciento de comisión de suscripción y hasta un 2 por ciento en concepto de comisión de reembolso.

El fondo de UBP Asset Management (Grupo Union Bancaire Privée) UBAM - LOCAL CURRENCY EMERGING MARKET BOND obtuvo durante el último periodo anual una rentabilidad de 18,69 por ciento en su clase (USD) A CAP, según VDOS. Con una mayor diversificación que el anterior, adjudica su patrimonio de forma mayoritaria a bonos con cupón fijo o variable de emisores domiciliados en mercados emergentes y denominados en las divisas de estos mercados o expuestas económicamente a los mismos. Como referencia toma el índice JPM GBI-EM Broad Diversified USD hedged. Por rentabilidad se posiciona en el primer quintil en el último año, con un dato de volatilidad en el mismo periodo de 13,49 por ciento. Para suscribir este fondo se requiere una aportación mínima de una participación, con un valor liquidativo de 91,73 euros, según los últimos datos de VDOS. Sus participes soportan una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,25 por ciento.

Un 16,84 por ciento se revalorizó durante el último año la clase CLASSIC CAP del fondo AMUNDI EMERGING MARKETS DEBT, según VDOS. Su objetivo es maximizar su resultado combinando ingresos tanto por intereses, como por revalorización de capital y diferencias de cambio de divisas, invirtiendo fundamentalmente en emisiones tanto públicas como privadas de países emergentes. Denominado en dólares estadounidenses, su índice de referencia es el JPM EMBI Global Diversified, con una favorable evolución por rentabilidad, que lo sitúa en el primer quintil tanto a uno como a tres años, y un dato de volatilidad en el último año de 12,02 por ciento. Para invertir en este fondo se requiere una aportación mínima de una participación que, según los últimos datos de valor liquidativo de VDOS, tendría un coste de 19,52 euros. Aplica una comisión fija de 1,60 por ciento y hasta un 4,50 por ciento de comisión de suscripción.

Los inversores de renta fija están reconociendo el potencial de crecimiento de los emergentes, así como su salud financiera, comparado con los mercados desarrollados en general. La renta fija de los países emergentes obtuvo mayores rendimientos que las emisiones de países desarrollados durante la pasada década. El índice J.P. Morgan Emerging Markets Bond creció un 10,50 por ciento anualizado, comparado con el 6,4 por ciento del índice Barclays Capital U.S. Aggregate Bond y el 7,3 por ciento del Barclays Capital Global Aggregate Bond index (hedged)