Considerado uno de los mayores inversores de todos los tiempos, una de las personas más influyentes del mundo, y una de las más ricas (desde 2008 según Forbes, aunque fue relegado recientemente al segundo puesto por Bill Gates), el empresario Warren Buffett es, a pesar de que muchos lo duden, humano. Por ello, aunque en contadas ocasiones, ha cometido auténticas meteduras de pata.

Cuesta creer que alguien de la talla y experiencia de Buffett pueda equivocarse, teniendo en cuenta algunas cifras: tiene una fortuna estimada en 37.000 millones de dólares, compró su primera acción a los 11 años (se arrepiente de “haberlo hecho tan tarde”) y únicamente ha trazado su patrimonio a base de comprar y vender acciones.

Pero el llamado “oráculo de Omaha”, nacido en 1930, que este año ha protagonizado varios titulares, como aquel sobre la reducción de la calificación de AAA a AA+ de su firma Berkshire Hathaway (de la que es CEO y uno de los mayores accionistas), por parte de la agencia S&P tras la adquisición de la ferroviaria Burlington Northem Santa Fe (una “descabellada” operación, según algunos analistas, que le supuso una de las mayores compras de su carrera), se ha propuesto subsanar alguno de esos errores garrafales.

Rectificar es de sabios

En estos momentos una de sus prioridades es rectificar el error cometido hace ahora un par de años, de adquirir una importante participación en las acciones de la petrolera Conoco Philips, lo que supuso una mala inversión, debido a su elevado precio en ese momento y una pérdida de miles de millones de dólares. Buffett aprendió la lección, (afirma que “cuando inviertes, el pesimismo es el amigo, la euforia el enemigo”) y sabe que los inversores han de controlar sus emociones para realizar análisis más objetivos acerca de la volatilidad y los ciclos de auge y caída de las petroleras. Por ello, recientemente se ha deshecho de parte de su cartera en la marca, concretamente del 34%. Es la quinta vez que se desprende de acciones de Conoco Philips.

No ha sido el único cambio en cuanto a participaciones, pues este mismo año ha reducido también participación en Exxon, ha duplicado las compras en Wal Mart y ha vuelto a aumentar su participación en su firma favorita: Wells Fargo, un banco que cree que es el mejor gestionado del país y en el que pondría todo su dinero si tuviera que elegir. Asimismo, ha vendido un 26% de Johnson & Johnson y un 9% de Procter & Gamble.

Aerolíneas y calzado, su talón de Aquiles

Buffett ha reconocido en más de una ocasión a los accionistas de Berkshire Hathaway los errores que ha cometido, entre ellos el ocurrido en 1989, cuando compró acciones preferentes de US Airways Group, atraído por el alto crecimiento de los ingresos logrados hasta el momento. La inversión le salió rana y, aunque se lograron beneficios, no fue suficiente el retorno de la inversión para contrarrestar los dividendos. Buffett se dio cuenta de que a veces las empresas en crecimiento, sobre todo las aerolíneas, requieren grandes inversiones para redundar en un incremento notable de los ingresos, lo que les hace muy vulnerables a las deudas e incluso a la quiebra. Por ello, salvo contadas excepciones, suele invertir en compañías infravaloradas, pero con buen historial y ventajas competitivas, y no se deja cegar por un arrollador crecimiento. Además, nunca invierte en un negocio q no pueda entender y mantiene su la inversión a largo plazo como pilar fundamental.  

Más reciente es la equivocación de Buffett cuando decidió comprar la empresa de calzado Dexter Shoes, en 1993. La inversión en este caso también resultó un desastre porque él percibió una clara ventaja competitiva en esta compañía que luego resultó no ser tal. De hecho, Buffett considera esta inversión “lo peor” que ha hecho nunca, ya que ocasionó pérdidas de 3,5 billones de dólares a sus accionistas. Desde ese momento, tiene muy en cuenta que las empresas ofrezcan ventajas competitivas sobre otras del mismo sector con el fin de mantener elevados márgenes de beneficio, ya que de no ser así, los competidores pueden “comerse” las ganancias.

Warren Buffett es consciente de que, si bien cometer errores con el dinero es “doloroso”, y hay que partir de la base de que todos los inversores cometen errores, aprender de los fallos puede hacerlo retornar con creces.

7.  curro00723/02/2010, 12:47 h.

#6 Exactamente es todo una leccion !!!
este tipo de lecciones solo lo pueden dar las personas inteligentes que ademas siempre coincide que son humildes
Muchos deberiamos aprender de ellos

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6.  Serafin Anciero23/02/2010, 10:48 h.

Pues aquí hay un comentario de uno de sus mayores errores [reconocido por él mismo] y que fue el que dió nombre a Berkshire.

Es toda una lección.

Berkshire Hataway

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5.  curro00723/02/2010, 10:23 h.

... pienso que lo importante de un gestor es acertar mas veces que equivocarse[por supuesto rectificar] y nosotros ver los resultados a largo plazo
No entiendo muy bien el articulo...que objeto tiene poner en entredicho a un gestor con una trayectoria historica como el Sr Buffett
Por supuesto que se ha equivocado en innumerables ocasiones, como todos.
No quiero defender al Sr Buffett, el solito se defiende con sus numeros,sino cuan equivocados estan los que le ponen en entredicho.
El problema de este pais es que somos demasiado cortoplacistas en todo,ensalzamos y machacamos a todos , simplemente por deporte
El caso mas claro lo tenemos muy cerca : el Sr. Parames [buen admirador del Sr Buffett] que el año pasado lo hemos puesto como ejemplo de gestor y lo hemos llenado de premios y hace dos años lo queriamos llevar al infierno
Vamos a dejar a los profesionales [que lo han demostrado] que trabajen en paz...
Anda que no tenemos frentes abiertos en este pais con los no profesionales !!!!

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4.  julian7023/02/2010, 10:09 h.

Y la compra de los ferrocarriles tambien ha sido un error. Si lo tenia tan claro que el futuro eran los ferrocarriles ya podia haber hecho la compra durante la crisis financiera que le hubiera salida bastante más barato.
Pero esta claro que la diferencia entre éste hombre y muchos otros es que da la cara y comunica sus errores, cosa muy poco habitual en los tiempos que corren.

MEJORES DEPOSITOS 2010

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3.  estrategias y tendencias23/02/2010, 08:32 h.

Qué mal lo verá para que haya invertido tanto en un FFCC que trasnporta mercancia de este a oeste en EEUU. Se está cubriendo de una implosión total del sistema financiero. Caso de que el mundo financiero se desintegre, lo que permanecerán son las cías de FFCC, electricas, aguas... Ni las financieras quedarán. Lo debe ver muy negro para cubrirse tanto comprando el negocio de transporte por línea ferrea.

estrategias y tendencias

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