Las morosidad de los bancos y cajas españoles seguirá subiendo hasta alcanzar niveles similares a los de la anterior crisis económica en 1993, es decir, por encima del 9%. Es la opinión de Merrill Lynch, que rechaza también el argumento generalizado de las entidades de que la provisión genérica bastará para hecer frente al incremento de los créditos impagados.

"No vemos ningún motivo por el que la morosidad del sistema financiero español no debería acercarse a los niveles de la última crisis", ha asegurado esta mañana Alberto Spagnolo, director de inversiones de Merrill Lynch Banca Privada. A su juicio, "las entidades están tomando muchas medidas para contener la subida de la mora, pero sólo están mitigando y retrasando un ajuste que necesariamente debe llegar, salvo que España logre un crecimiento económico muy fuerte que nosotros no vemos en los próximos años".

Spagnolo también ha señalado que la tasa de cobertura (proporción de los créditos morosos cubiertos con provisiones) del sistema financiero ha pasado de casi el 300% hace año y medio a un nivel entre el 50% y el 60% en la actualidad. Esta caída resta todo el valor al argumento de que la provisión genérica o anticíclica, que fue el gran hallazgo del Banco de España tras la anterior crisis y que ahora quieren copiar varios países, es un colchón suficiente para aguantar la subida de morosidad.

El propio supervisor ha alertado públicamente del preocupante descenso de las provisiones de bancos y cajas. La provisión genérica se dota en los años de crecimiento con un procentaje del crédito que conceden las entidades y ahora pueden utilizarla para compensar la morosidad.

Esto supone la mayor amenaza para bancos y cajas ya que, cuando se agoten las provisiones, las entidades tendrán que cargar contra resultados los créditos morosos y, si entran en pérdidas, tendrán que afrontarlas con sus recursos propios. De ahí que sea tan relevante el nivel de capital de las entidades y que el propio Banco de España haya relajado su normativa para que no haya que dotar el 100% de un crédito moroso cuando la garantía es vivienda terminada o suelo rústico.

España, retrasada en la recuperación

Más allá de la banca, las previsiones de Merrill Lynch para la economía española son bastante oscuras, en línea con la mayoría de los analistas. Este banco privado considera que 2010 debe ser el año de la estabilización, pero que "una recuperación sólida es altamente improbable". Su previsión es que el PIB registre una caída del 3,5% en 2009 y que crezca un ligero 0,8% en 2010, frente al 2,2% de la zona euro.

Este pesimismo se justifica en que ni el sector industrial ni el de servicios muestran mejoría, que la construcción continúa su descenso y que el mercado inmobiliario no encuentra suelo. A este respecto, Spagnolo considera que "el ajuste está siendo demasiado lento y progresivo" y por eso queda mucha caída por delante para alcanzar los niveles de otros países que han vivido burbujas inmobiliarias, como Irlanda, EEUU y Reino Unido.

21.  manuelcc15/01/2010, 15:50 h.

Esas son las previsiones de Merrill Lynch, sin tener en cuenta que algunos bancos españoles, entre ellos bancos de primer nivel, están vendiendo a sociedades filiales de forma masiva muchas propiedades adjudicadas de promotoras.

Esta práctica hace que los bancos no tengan que provisionar el 20% del valor de la adjudicación para las viviendas en sus activos durante más de un año, y del 30% para finales de 2010. Teóricamente la vivienda está vendida a una sociedad, por tanto no tienen que provisionar al Banco de España.

De esta forma, se sanean los balances, no se pierden recursos con las provisiones en el B.E., y se impide en buena parte que el ajuste de los precios a la baja se haga de una forma acelerada, como ha ocurrido en otros países como EE.UU., Reino Unido o Irlanda. Si eso ocurriera, muchos de los bancos supuestamente saneados de la actualidad, estarían en quiebra técnica.

Es una práctica legal, aunque ustedes dirán si es “ética" y, sobre todo, si no afecta a la economía "real", que es de la que todos dependemos al fin y al cabo.

Izadi consultores

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20.  jhezlin15/01/2010, 11:15 h.

#18 Tienes mucha razón en lo que dices. España es diferente. Mientras otros países se dicen a las claras qué entidad está mal y qué activos están pochos... y se coge y se limpia la mierda... aquí andamos escondiendolo para que nadie se entere.

Salu2.
mejores depósitos bancarios

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19.  wulfi15/01/2010, 11:14 h.

Buenos días.
No soy experto en banca, pero vean esta disposición publicada en el Boletín Oficial del Estado. Se reducen aportaciones al Fondo de Garantía para dar un desahogo a las entidades. Antes estaba en el 2 por mil.

BOE 31-12-09

Orden EHA/3515/2009, de 29 de diciembre, por la que establecen las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro.

En consecuencia, a propuesta del Banco de España, dispongo:
Primero. Importe de las aportaciones.–El importe de las aportaciones de las cajas de ahorro al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro se fija en el 1 por 1.000 de la base de cálculo. Dicha base se calculará conforme a lo previsto en los artículos 3 y 4 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de Depósitos en Entidades de Crédito.
Segundo. Entrada en vigor.–La presente Orden entrará en vigor el día de su publicación en el «Boletín Oficial del Estado», siendo de aplicación a las aportaciones que se desembolsen a partir de la indicada fecha.
Madrid, 29 de diciembre de 2009.–La Vicepresidenta Segunda del Gobierno y Ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado Méndez.

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18.  pintoret15/01/2010, 09:48 h.

Me parece acertado el informe sobre la morosidad media de la banca española [bancos+Cajas+Cajas Rurales], la politica de continuar escondiendo la m......debajo de la alfombra no es admisible en cualquier pais serio. Hasta cuando se va a consentir los artilugios contables de estas entidades? cambian un crédito de dudoso cobro [hoy por hoy],por "inversiones temporales financieras", mediante constitucion de sociedades con los propios deudores,¡¡ y aqui no pasa nada¡¡y donde está el B.ESPAÑA, consintiendo estas situaciones.
Sres. hoy quien se cree la veracidad de los Balances bancarios.
Yo, No
Y por cierto, habrá que pedir responsabilidades a los staff. directivos de los Bancos+Cajas+Cajas Rurales, que son los responsables de las decisiones tomadas Dios sabe en función de que intereses. Los créditos los conceden los directivos no los Consejos de Administración, esos acuden a dos convocatorias al año, los invitan a comer, levantan la mano cuando se lo indiquen los que los han nombrado y hasta la proxima.
El cancer del sistema han sido y son los staff directivos.

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17.  ___yo___15/01/2010, 09:30 h.

#15 Clark, el problema no son tanto las familias como los promotores, durante 2008 y 2009 se han refinanciado miles de operaciones, no con ánimo de darles a los empresarios una posibilidad de salir adelante, sino como una forma de no tener que provisionar los fallidos mientras los bancos esperaban que escampase un poco [y algo se ha despejado], en 2010 los constructores/promotores que en vez de vender refinanciaron se encuentran con que su poca liquidez y las pocas ventas que han hecho han servido para pagar los intereses a los Bancos y Cajas, y ahora tienen los mismos vencimientos que antes pero aún menos recursos, el mercado inmobiliario un 30% por debajo, y sus acreedores menos débiles que entonces.

De todas maneras es normal, en este país hasta el más tonto ha hecho relojes, y cualquier albañil de medio pelo se ha metido a promotor inmobiliario y así les luce el pelo.

... Hace unos días, BdE hizo corregir al Santander la forma de contabilizar determinadas partidas [que Santander había contabilizado correctamente], por que si ellos lo hacían así, lo tendrían que hacer igual el resto de Cajas y Bancos, y los balances de la gran mayoría no podrían soportarlo ...

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