Las últimas operaciones corporativas en el sistema financiero español están dando mucho trabajo a los bancos de inversión y a las consultoras. El gran triunfador es Lazard, que se ha quedado con el mandato de Caja Madrid para asesorar su fusión con Bancaja, que de momento ha preferido hacer los deberes por su cuenta. Además, se encargará de gestionar el papelde Banco Guipuzcoano en su posible integración con Banco Sabadell.

Rodrigo Rato, presidente de Caja Madrid, y Jaime Castellanos, primer ejecutivo del banco de inversión en España, son viejos conocidos. No hay que olvidar que el que será el máximo responsable del grupo resultante de la fusión de la caja madrileña y de la valenciana trabajó en la entidad con sede en las Bermudas hasta el pasado 7 de diciembre.

A finales del pasado año, Caja Madrid ya contrató a Lazard para vender su participación en Genesa, la empresa de energías renovables cuyo capital comparte con la portuguesa EDP. Si bien es cierto que el sector de las energías limpias no es el fuerte de este banco de inversión, sí que lo son, sin embargo, las reestructuraciones financieras, ya que Lazard es, entre otras cosas, el asesor del Gobierno de Grecia para salir de la grave crisis que ha obligado a la Unión Europea a inyectarle 110.000 millones de euros.

Junto al banco dirigido por Jaime Castellano, Caja Madrid también cuenta con los servicios de Analistas Financieros Internacionales (AFI) y de Deloitte para realizar el plan de negocios, los ajustes de costes y la presentación del informe de fusión al Banco de España. Otras fuentes añaden que Rato también cuenta con el asesoramiento de Pricewaterhouse, donde hasta hace dos meses trabajaba Luís Maldonado, nombrado jefe del gabinete de la presidencia de la caja.

Mientras tanto, Bancaja no tiene de momento asesor que le ayude en el proceso de integración. Fuentes financieras se extrañan por la decisión del grupo presidido por José Luís Olivas, que necesitará asesoramiento ante la magnitud del ajuste que se avecina. No obstante, matizan que para este tipo de fusiones con un carácter político tan importante algunas entidades prefieren no tener asesores de renombre para evitar posibles conflictos relacionados con las cuentas internas y el gobierno corporativo.

Lazard también tendrá protagonismo en la posible fusión entre Guipuzcoano y Sabadell. Fuentes financieras señalan que el banco participado por BBK y la Kutxa le ha dado el mandato para revisar la operación en el caso de que finalmente sea aprobada.l