La actividad dentro del Mercado Alternativo Bursátil (MAB) empieza a animarse. En verano, Zinkia, la productora del famoso dibujo animado Pocoyó, se convertía en la primera compañía en debutar en él. Hasta entonces, sólo negociaban sus títulos en este mercado algo más de 3.000 sicavs -sociedaes de inversión de capital variable-. Imaginarium, una empresa con un volumen de ventas ceracno a los 80 millones de euros en 2008, seguirá sus pasos en breve.

Y no es para menos teniendo en cuenta el balance de la aventura bursátil de José María Castillejo, presidente de Zinkia. Las acciones suben un 19,7% desde su estreno en bolsa. El viernes cerraron en 2,30 euros, por encima de los 1,92 del precio de colocación. El día de su debut, los títulos se dispararon más del 27%.

Ahora, cinco meses después, Imaginarium, otra compañía estrechamente vinculada al mundo infantil, quiere probar suerte en bolsa y podría no ser la única. Antes de que termine el año, otras dos empresas aterrizar en la Plaza de la Lealtad de Madrid, sede de la Bolsa española, según fuentes del mercado. Desde la salida a bolsa de Vértice 360º en diciembre de 2007 -sin contar las cuotas participativas de la CAM-, ninguna compañía se había atrevido a dar el salto al parqué. El 15 de julio Zinkia daba el primer paso y cinco días después, el Grupo San José, tras su fusión con Parquesol.

"Si miramos las estadísticas del AIM inglés o el Alternext francés -equivalentes al MAB español- se observa que en años malos para la bolsa suelen debutar en estos mercados unas diez compañías. Unas 25 cuando los años son buenos", comentan desde Arcano Capital, asesor registrado en la CNMV.

Como en Zinkia, Banesto Bolsa será el colocador

Sobre la futura salida a bolsa de Imaginarium se saben algunos datos, aunque no todos. La multinacional española, especializada en la venta de juguetes y productos para la infancia, primero tiene que solicitar la admisión a cotización de sus acciones en el segmento para empresas en expansión del MAB. Al igual que sucedió con Zinkia, Banesto Bolsa será la entidad agente, banco colocador y proveedor de liquidez, mientras que Ernst&Young actuará como asesor registrado. Se desconoce, por el contrario, el tamaño de la oferta o el rango de precios que se manjea.

La operación se estructurará mediante la realización de una oferta de suscripción y una oferta de venta que se dirigirá a inversores cualificados residentes en España y en determinados países de la UE (Reino Unido, Alemania, Portugal y Principado de Andorra). Por otra parte, la compañía ha articulado simultáneamente un plan para la venta de acciones a determinados empleados en unas condiciones favorables.

La salida a bolsa permitirá a Imaginarium conseguir financiación para acometer sus planes de expansión y consolidación en los próximos años, estar en disposición de "aprovechar futuras oportunidades" en el sector.

El grupo zaragozano no ha ofrecido datos de su composición accioniarial actual aunque, según consta en el registro mercantil, el fundador de Imaginarium, Félix Tena, es su principal accionista con más del 56% del capital a través de otras dos sociedades -Publifax e Inroch-. Caja Inmaculada de Aragón controla un 33% y un 6% está en manos de sus empleados. Sobre la incursión en el MAB, Tena ha dicho que la salida al mercado constituye "un paso natural y lógico en la evolución de una compañía que nació con clara vocación de crecimiento internacional y quiere seguir acometiendo nuevos proyectos".

Según diferentes informaciones, en 2006, Tena adquirió el 49% de las acciones a los fondos de capital riesgo L Capital, de Louis Vuitton, y 3i, que habían entrado en su capital en 1992 con una inversión de apenas 661.000 euros por el 33% del capital.

"El crecimiento y consolidación de Imaginarium pasa por aprovechar las ventajas competitivas y activos diferenciales que ahora posee para crecer y dar paso a una nueva etapa, que permita intensificar su proceso de expansión, con un equilibrado plan de aperturas a nivel mundial en un nuevo formato de tienda de nueva generación", explicó la multinacional.

Imaginarium ha elegido el MAB para cotizar al considerar que se trata del mercado más adecuado para empresas en expansión que quieren desarrollar su concepto de marca de manera internacional y global. Fundada en Zaragoza en 1992, la compañía cuenta actualmente con 348 tiendas y más de 1.500 puntos de venta en otros formatos en 28 países de todo el mundo.

1.  juanmito7707/11/2009, 09:57 h.

Pero no se puede ofrecer algun dato interesante de la compañia como la caja que obtiene, la facturación, resultado operativo, y el crecimiento que espera para los proximos años?

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