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John Paulson y George Soros tienen muchas cosas en común. Son dos de los grandes tiburones de la industria de los hedge funds, ambos han conseguido suculentas rentabilidades gracias a sus controvertidas inversores, sus nombres aparecen entre los más ricos del mundo y ahora  un desconocido multimillonario que apuesta por el oro guía sus pasos. Su nombre es Tom Kaplan, tiene 47 años y es oriundo de Nueva York.

Pero, ¿quién es y a qué se dedica? Doctorado en historia en la Universidad de Oxford, es un apasionado de los grandes felinos así como de la preservación de las especies salvajes -el libro de Jim Corbett, The Man-Eating Lepoard of Rudraprayag, alimentó esta pasión-. De hecho, ha puesto en marcha varias asociaciones destinadas a este fin. Una de ellas es Panthera, donde no sólo ha invertido importantes sumas de capital, sino también cuenta con los mejores expertos en la materia.

"Soy un hombre de negocios porque soy bueno en los negocios, pero los grandes felinos son mi gran pasión", ha dicho en alguna entrevista. Y no miente. Con apenas once años seguía el rastro de los gatos montés en Florida y buscaba jaguares en el Amazonas. Pero además de esta pasión por el mundo animal, otro sentimiento se despertó en su interior, el de las finanzas.

Un viejo conocido de Soros

Cuando finalizó sus estudios universitarios, Kaplan gestionó varios hedge funds antes de fundar, en 1993, Apex Silver Mines que, gracias a la inversión de la familia Soros -se estima que aportó 10 millones de dólares-, se convirtió en la mayor compañía minera de plata del mundo. En el año 2000, su 20% en esta compañía estaba valorado en torno a 70 millones de dólares. Salió a bolsa y en 2004 decidió salir del capital. El año pasado se declaraba en bancarrota como consecuencia de sus apuestas equivocadas en contratos de derivados.

Filántropo convencido, Kaplan es en la actualidad uno de los principales accionistas de NovaGold Resources, una compañía canadiense con sede en Vancouver que ha entrado en el radar de los grandes gestores de hedge funds y que, según Forbes, carece de ingresos y registró pérdidas de 352 millones en los últimos tres años. Esta compañía se dedica, a grandes rasgos, a la exploración de tierras en busca de yacimientos mineros. Una vez localizados, firmas de mayor tamaño son las que posteriormente las explotan.

Según la publicación, Kaplan compró, a través de su compañía Electrum Strategic Resources, un 28% en NovaGold por 70 millones de dólares en enero de 2009 con la intención de ir aumentando su participación. Desde entonces, su valor en la compañía se ha quintuplicado.

 

Un año más tarde, Paulson y Soros han seguido sus pasos, despertando el consiguiente interés de numerosos inversores. Forbes asegura que los dos gestores siguen con atención los movimientos de Kaplan, que actualmente se muestra muy alcista respecto al oro. De hecho. es de los que piensan que el rally experimentado por el metal está lejos de tocar a su fin pese a que los precios del oro se han duplicado en los últimos tres años.

El pasado cuatro de marzo, NovaGold anunciaba su intención de captar 100 millones de dólares a través de una oferta privada de acciones dirigida al hedge fund de John Paulson. La noticia no sorprendió al mercado dada la pasión de este gestor por el oro. Sin embargo, apenas una semana después, la misma compañía anunciaba una operación similar, pero esta vez de 75 millones y dirigida al fondo Quantum Partners, de Soros. Esta última oferta sí despertó un mayor interés en el mercado, especialmente después de que el gestor dijera que la del oro "es la última burbuja" a principios de este año. Una afirmación que, por otra parte, parece chocar con alguna de sus inversiones: la principal participación del fondo de Soros es en SPDR Gold Trust con un 7,5% del capital en esta posición. SPDR Gold Trust también es la principal apuesta de Paulson, con el 17,07%, tal y como comunicaron ambos gestores a la SEC.

Estas dos operaciones han situado a la compañía en el radar de numerosos inversores. De hecho, el presidente y CEO  de NovaGold, Rick Van Nieuwenhuyse, reconoce que el teléfono no ha dejado de sonar y su correo electrónico no ha dejado de parpadear desde entonces. "Ambos han estado siguiendo a la compañía durante un tiempo y los dos reconocen el valor estratégico a corto y a largo plazo de nuestros activos", comentó Van Nieuwenhuyse poco después de las dos operaciones. 

"Con los 175 millones de dólares conseguidos hemos cumplido con nuestros objetivos actuales y estamos excepcionalmente bien posicionados para avanzar y maximizar el valor de nuestros proyectos en beneficio de todos los accionistas de NovaGold".

La compañía es, sin embargo, la última de una serie de similitudes entre Soros y Paulson. Los dos son de los pocos gestores que han consguido rendimientos anuales positivos y consecutivos en 2008 y 2009. Además, Paulson & Co. y Soros Fund Management se encontraban entre las cinco mayores firmas con activos bajo gestión a finales del año pasado con 32.000 millones y 27.000 millones de dólares respectivamente, según datos de Pensions & Investments.

Tom Kaplan es el último nexo de unión entre ambos, aunque no era un desconocido para ninguno de los dos gestores de hedge funds. Soros ya participó con él en la puesta en marcha de Apex Silver Mines, mientras que invirtió junto a Paulson en Gabril Resources. La apuesta por las materias primas en general, y por el oro en particular, de Kaplan, es clara. A través de su family office, Tigris Financial Group, gestiona cerca de 2.000 millones en activos vinculados al oro. Sólo el tiempo confirmará, o no, sus apuestas.