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Para los jóvenes, para los menos jóvenes; para los papás, para las mamás; para los solteros, para los casados; para los deportistas, para los sedentarios, para los solidarios, para los insolidarios…

No es el anuncio de Coca Cola, aunque bien podría ser el del sector financiero español, que ha retomado una vieja práctica para atraer nuevos clientes o fidelizar a los ya existentes: completar la remuneración de un depósito o una cuenta nómina con un regalo. Cualquier gancho vale para anotarse algún punto en la guerra por el pasivo que se ha recrudecido en el último mes.

El abanico de regalos asociados a uno de estos productos es de lo más variado y variopinto: cámaras digitales, Nintendos Wii, raquetas de pádel, pedaleadores, depiladoras, microondas… No faltan los clásicos edredones nórdicos, la vajilla o cubertería. Hay entidades, las más solidarias, que ofrecen incluso colaboraciones en diferentes proyectos de Cáritas, Médicos Sin Fronteras o Unicef.

Banesto y BBVA han sido los últimos en mover ficha en lo que a obsequios se refiere. La primera anunciaba el viernes que regalará una televisión Sony a quien domicilie su nómina, con un importe mínimo de 800 euros. El mismo que la segunda, aunque en el caso de la entidad que preside Francisco González, el importe mínimo de la nómina no puede ser inferior a 600 euros.

En el campo de los depósitos con regalo, los más activos en este terreno son las cajas de ahorro, según los datos del comparador de Cotizalia. La Caixa, Caixa Tarragona, Caixa Terrassa, Cajamar, Unicaja,o la CAM ofrecen muchos de esos presentes a cambio de un compromiso mínimo de un año. Las rentabilidades oscilan entre el 2,59% TAE de Caixa Girona al 0,85% de Caixa Tarragona o La Caixa. En la actualidad, el euribor a un año está en el 1,2%.

No entusiasma a los expertos

Los expertos, sin embargo, recelan de este tipo de productos. “Representan la desnaturalización total de la relación entre el inversor y al asesor financiero a quien se le degrada con este tipo de productos ya que el cliente no acude a él para que gestione sus finanzas”, comenta Enrique Borrajeros, socio director de Abante Asesores. "Por otra parte, y personalmente, prefiero que me remuneren con dinero. De todos modos, este tipo de productos funciona porque la cultura financiera de muchos españoles es muy baja".

Para Salvador Mas, consejero delegado de Openfinance, "esto, a la defensiva y en estos momentos no sirve para mucho. Es decir, el cliente que se plantee ir se irá y el que se quede se quedaría de todos modos. También es verdad que esto puede hacer espabilar a las entidades a ofrecer más servicios de valor añadido como el asesoramiento o la gestión del patrimonio. Dado que no pueden ser competitivos en precio, podrán serlo en servicio, no en vano, estamos en una lucha por clientes de gama media-alta, ni retail, ni grandes patrimonios". El nuevo producto del Santander, quien ha escrito el primer capítulo de la última batalla por el pasivo, exige una inversión mínima de 25.000 euros y a un año. No apto, por tanto para cualquier bolsillo.

Además, a día de hoy, otro factor juega en su contra. Todos estos depósitos con regalos palidecen, a simple vista, tras la ofensiva puesta en marcha por el gigante bancario español: el Banco Santander. A través de la propia entidad, de Banesto, Banif y su pata online ha lanzado una agresiva e intensa campaña de captación de pasivo a un interés al que pocos pueden plantar cara: el 4%. Eso sí, a cambio de una mayor vinculación con la entidad.

La guerra se inició hace ahora un mes. Emilio Botín sorprendía a propios y extraños con un súperdepósito al 4% con un plazo de un año, cuatro veces el tipo de interés oficial. Para hacerse una idea de lo que significa ese 4% hay que tener en cuenta que, según datos del Banco de España, el tipo de interés sintético de los depósitos se situó en enero en el 1,2%, muy lejos de la oferta de Botín.

Muchas están siendo y han sido las especulaciones en torno a este movimiento, como por ejemplo, la de acelerar el proceso de reestructuración del sector financiero, de tal forma que si hay menos jugadores en el negocio, los ganadores serán quienes permanezcan

Además, los expertos aseguraban que nadie iba a poder seguir este movimiento. Nadie excepto el propio Botín. Este viernes su filial online, Openbank, reforzaba su depósito, también al 4%, al regalar 200 pagas extra por domiciliar nóminas o recibos - cien de de 300 euros y otras tantas de 500 euros, se sortearán en septiembre entre los que cumplan las condiciones al final de la campaña-. A cambio, los clientes existentes deben incrementar su posición en el banco y los no clientes deben cumplir una de estas tres condiciones: domiciliar nómina o pensión, domiciliar tres recibos o realizar al menos un movimiento al mes durante 6 meses con sus tarjetas Openbank.

Otras entidades han reaccionado y aunque ofrecen tipos también muy superiores a los del mercado, no han conseguido llegar al 4% ofrecido por el Santander, excepto La Caixa, que ha conseguido captar 4.500 millones con su depósito 'Respuesta Santander'. El mínimo exigido, 30.000 euros, además de una aportación a un plan de pensiones de 8.000 euros.

 Otras como Caja Madrid, por ejemplo, intentar llevarse su parte del pastel con un depósito a un año al 3,5%. Eso sí, a cambio de un grado de vinculación progresivo con la caja de forma trimestral.

Vinculación y ventas cruzadas

En todos estos casos, mayor remuneración a cambio de un mayor compromiso con la entidad: vinculación, vinculación, vinculación. Y es aquí donde está el meollo de la cuestión. Porque, ¿cómo es posible que las entidades estén ofreciendo tan superiores a los del mercado? Una pregunta que debería poner en alerta al potencial inversor.

Borrajeros lo explica desde tres puntos de vista, dos de ellos financieros. Puede darse uno, dos o los tres al mismo tiempo, o cada uno por separado. En primer lugar están las circunstancias financieras.

"Se tratra de un producto financiero en sí mismo. El banco o la caja de ahorros puede verse obligada a pagar un tipo tan alto porque no consigue financiación en los mercados. Y éste no es el caso de las grandes entidades españolas".

Por otro lado, "es necesario analizar el plazo y las restricciones del producto. Los depósitos son activos teóricamente conservadores, en ocasiones muy parecidos a productos de renta fija. En ocasiones con comisiones por cancelación anticipada que impiden que el inversor pueda beneficiarse de subidas de los tipos de interés lo que se traduce en un coste de oportunidad".

El tercer aspecto tiene que ver con la vinculación que se busca del cliente. "La entidad no hace dinero para éste, sino a costa de él. Piensa que hoy o en el futuro va a poder rentabilizar al cliente. Las entidades ponen en marcha toda su maquinaria de marketing para atraer nuevos clientes y venderles otros productos. Es lo que se denomina venta cruzada. De esta manera, en el neto de la operación, el extratipo que ofrecen se ve compensado por esos productos que el cliente se ve obligado a contratar para conseguir la rentabilidad prometida".