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El ICO construye el mayor fondo de titulización de la historia por valor 14.833 millones de euros
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R. J. L. 27/07/2010 06:00h
José María Ayala, presidente del ICO. (Archivo)
Ensayo general para la colocación del déficit de tarifa eléctrico. El Instituto de Crédito Oficial (ICO), la agencia financiera del Estado, lanzará el mayor fondo de titulización de la historia en España por un importe de 14.833 millones de euros, según dijeron fuentes el mercado a Cotizalia.
El 'banco público' que dirige José María Ayala intentará salir al mercado a la caza de liquidez con estos paquetes de créditos convertidos en títulos negociables, que tendrán un rating máximo de Aaa por la agencia Moody's, la única que todavía mantiene la triple A para el Reino de España, aunque ha puesto esta calificación en cuarentena en fechas recientes y podría bajarla.
Se trata de un momento clave para la financiación de los entes públicos. Como adelantó este diario, los Ayuntamientos han pedido otros 3.000 millones al ICO para salvar los presupuestos de 2010.
La operación en curso sucede a otras titulizaciones desde instituciones financieras que se están produciendo estos días. Como informó ayer este diario, La Caixa, Bancaja y BBVA están paquetizando préstamos hipotecarios y de pymes por valor de 9.000 millones de euros con el objetivo de usarlos como colateral en las subastas de liquidez del Banco Central Europeo (BCE). El saldo vivo de titulizaciones en España alcanzó un valor de 140.000 millones de euros hasta mayo, el equivalente al 14% del PIB.
El ICO ha puesto en marcha la segunda parte de un fondo que ya hizo historia en marzo de 2007 al marcar un hito histórico en el terreno de las titulizaciones. AYT Mediación II, diseñado por Ahorro y Titulización (CECA y Ahorro Corp), está vinculado a las líneas de liquidez que concede a empresas a través de entidades financieras.
El valor de la cartera de créditos sobre la que se construye este fondo colateral se eleva a los 22.869 millones de euros y se reparte entre 90 entidades financieras españolas, aunque no en la misma proporción. Se trata de una cartera concentrada, en la que 10 instituciones representa aproximadamente el 70% de la cartera, según fuentes conocedoras de la operación.
El ICO prevé realizar varias emisiones de bonos para financiar la compra de parte de estos títulos. La semana pasada, el ICO realizó una colocación de bonos en mercado por valor de 1.500 millones de euros con un precio de 175 puntos básicos sobre la referencia del midswap. En 2010, la agencia financiera acumula emisiones por importe aproximado de 10.800 millones de euros en cinco divisas diferentes: dólares, euros, libras, yenes y francos suizos.
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