El Calamos Global Equity Fund, gestionado por Calamos Investments (sede en Illinois) fue lanzado en noviembre de 2007. Si bien el fondo constituye la estrategia más reciente del grupo, esta firma lleva desde 1988 invirtiendo en mercados fuera de EE.UU.

Los codirectores de inversión John Calamos y Nick Calamos dirigen el equipo; ambos tienen más de 25 años de experiencia en la industria. Cuentan además con el apoyo de nueve analistas senior, y de otros 28 analistas intermedios y junior. Aunque el equipo es grande, también tiene mucho que cubrir; los mismos analistas evalúan renta variable estadounidense y mundial, títulos convertibles y bonos de alta rentabilidad.

El enfoque de inversión hace gran uso de diversos modelos para filtrar el universo de inversión en busca de títulos que ofrezcan un elevado ritmo de crecimiento, lo que permite concentrar las labores de análisis en las áreas pertinentes. Estos modelos son objeto de evaluaciones regularmente y se hace hincapié en los factores que generan mayores beneficios. Asimismo, los candidatos a inclusión en la cartera son objeto de un  estructurado análisis de flujo de caja descontado.

La construcción de la cartera combina los temas macroeconómicos (desarrollados por los directores de inversión tras consultar con los analistas estratégicos) y la selección de títulos. Se aplican restricciones moderadas a las ponderaciones regionales y la cartera tiene por objeto una diversificación que cubra al menos 10 países y entre 80 y 120 posiciones. Las decisiones de inversión tienen un marcado cariz colectivo: la cartera final es el resultado de las consultas y los debates de los miembros del equipo.

La estrategia de renta variable global ha tenido resultados bastante prometedores desde la creación del fondo en abril de 2007; ha superado los resultados del MSCI World por aproximadamente un 5%. Si bien el enfoque empleado en este fondo es congruente con el de la versión estadounidense calificada AA por S&P, este producto tiene un historial más corto, por lo que tenemos un menor grado de confianza. En consecuencia, el fondo alcanza la calificación A (Nuevo) de S&P.

Puntos clave

Grupo: Calamos Investments es una firma nacida en 1977 y controlada por la familia Calamos, aunque también cotiza en bolsa. Con sede en Naperville, Illinois, ha crecido desde sus inicios como un grupo dedicado a títulos convertibles de EE.UU. hasta convertirse en una firma que gestiona 27.000 millones de USD distribuidos entre fondos de renta variable, convertibles y bonos de alta rentabilidad de EE.UU. y el resto del mundo.

Equipo: Los dos codirectores de inversión trabajan estrechamente con un equipo de nueve analistas senior en construir la cartera. Cuentan además con el apoyo de otros 14 "analistas intermedios" y 14 analistas junior.

Gestor del fondo: John Calamos es el fundador, consejero delegado y codirector de inversión de

Calamos Investments. Nick Calamos es el codirector de inversión, director de las operaciones diarias de inversión y el responsable del proceso de inversión.

Estilo: El enfoque combina un filtrado cuantitativo y el análisis cualitativo, teniendo por objetivo la inversión en compañías que exhiban una expansión sostenible de los beneficios, sólidos balances, equipos de gestión de alta calidad y un potencial alcista de al menos un 20%.

Rentabilidad: Desde el lanzamiento hasta 29/05/2009 el fondo ha tenido un rendimiento de -36,9%,  comparado con -38,6% para la mediana del sector y -36,5% para el índice, situándose en el puesto 1185/3312.