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Las cajas necesitarán generar 6.000 millones de euros extra para devolver el dinero del FROB en 2014

fusiones adquisiciones cajas de ahorro FROB Banco de España

@R. J. Lapetra - 01/02/2010 06:00h

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El FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria) ya está en marcha. Lo está desde junio, pero esta semana Bruselas le ha dado el baño de oficialidad que necesitaba para comenzar a inyectar capital en las cajas de ahorros y bancos que presenten un proyecto de fusión acorde con las directrices del Banco de España. Oficiosamente, las bases del concurso señalan que se deben crear entidades de, al menos, 50.000 millones de euros en activos, que refuercen el sistema en su conjunto y reduzcan su sobrecapacidad en número de oficinas y empleados, según explican fuentes financieras a Cotizalia.

El FROB parte con un objetivo de 9.000 millones de euros de capital y capacidad de endeudamiento de diez veces, hasta los 90.000 millones. Sin embargo, puede haberse quedado corto de salida. Según estimaciones de Santander Bolsa, las cajas necesitarán entre 10.000 y 12.000 millones de euros de capital procedente estos fondos en 2010. De ellos, entre 7.000 y 8.000 millones irán destinados a cubrir las pérdidas que van a acumular entre 2009 y 2010.

Asimismo, los costes propios de las reestructuraciones en marca (cierre de oficinas, prejubilaciones y despidos) se cifran entre 3.000 y 4.000 millones más. Las cajas deberán devolver este préstamo con un interés próximo al 8% en cinco años. Sobre la base del informe de Santander, las entidades de ahorro deberán devolver cerca de 6.000 millones de euros al vencimiento en 2014 al fondo dirigido por el Banco de España y el Ministerior de Economía. Una cifra inalcanzable, según fuentes del sector, si no se realiza un agresivo plan de venta de activos en las entidades involucradas en fusiones.

El libro actual de peticiones de capital supera los 3.000 millones de euros sólo en cuatro procesos: Unicaja-Cajasur, Caixa Manresa-Catalunya-Tarragona; Sabadell-Manlleu-Girona-Terrasa y Caja España-Caja Duero. Pero los procesos más grandes multiplican las necesidades de capitalización. El posible proyecto de Caja Madrid-CAM y Caixa Galicia -que crearía un grupo de más de 300.000 millones en activos, con un déficit de financiero depósitos-créditos de 80.000 millones de euros- obligaría a ampliar el tamaño actual del FROB de forma sustancial, según fuentes bancarias.

Sin embargo, en el sector se ha abierto la puerta a que otras entidades que no requieren dinero público se hagan con parte de los activos a la venta de forma forzosa. Bancos como BBVA o Banesto, así como cajas como BBK y Kutxa, los SIP (Caja Navarra-Caja Canarias-Burgos o Inmaculada-Rioja-Insular de Canarias) puedan quedarse con carteras de crédito y participaciones en cotizadas que se queden fuera de las fusiones.

Las lecciones de las megafusiones bancarias, en el retrovisor

Es la otra cara de la fiebre de uniones forzadas en el sector financiero: la pérdida de tamaño. La cartera de créditos de las cajas podría reducirse en un 10% o 100.000 millones, según estimaciones del Santander, con cerca de 32 cajas involucradas en integraciones que moverán de sitio 795.000 millones en activos. Así, los expertos recuerdan lo sucedido en el anterior gran proceso de concentración financiera ocurrido en España hace una década.

La unión del Santander más el Central Hispano, así como el BBV y Argentaria supusieron una reducción del 40% en elcuotas de mercado combinadas de las cuatro instituciones, según estimaciones de Credit Suisse, en parte debido a la pérdida de negociorelacionados con la duplicidad de clientes y en parte debido al crecimiento agresivo de las cajas desde1998.

La fusión de dos instituciones en un mercado competitivo tiende areducir la cuota de mercado y la capacidad de las empresas para generar negocios, al drenarse las líneas de crédito existente. Esto ocurre  debido a la duplicidad de clientes entre unas entidades y otras en el ámbito regional. De hecho, las cuotas de mercado en España de Santander y BBVA a día de hoy están por debajo de las que tenían antes de su fusión hace una década. Por tanto, la fusión de las cajas es probable que erosione cuota de mercado, especialmente si los dos operan en la misma geografía, a causa de los altos costes de reestructuración relacionados con el solapamiento de negocios y el alto riesgo de concentración entre clientes que tiende a ser reducido.

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7. usuario registrado zeit196101/02/2010, 22:09 h.

A ver si algún diario digital consigue y publica friamente los resultados de los balances de bancos y cajas en 2009 en un solo articulo que permita a los ciudadanos saber quien debe cuanto y a quien,y quien esta practicamente hundido/rescatado y quien dentro de lo posible lo ha hecho coherentemente para no contribuir al hundimiento global de tantos millones de trabajadores y familias.Por que la conducta institucional del sector financiero durante estos dos años de paron de concesión de prestamos,va a evaluarla a la luz de lo que acontezca en este pais en 2010 y 2011,donde los efectos de ese paron/huelga de concesion de prestamo va a causar estragos en las circunstancias de muchos ciudadanos...y esa responsabilidad social va a tener que reclamarsela alguien al sector financiero de un modo u otro...guiandose por los resultados de sus balances y su actividad.No se puede dejar a un pais anorexico de financiación y decir que lo hicieron estupendamente y sin responsabilidad ninguna de su mala gestión colectiva como sector.....

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6. usuario registrado pacopeg01/02/2010, 19:55 h.

Eso suponiendo que los datos disponibles sean correctos y no estén muy cocinados.

http://nociones.wordpress.com/

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5. usuario registrado Vikinga01/02/2010, 19:44 h.

Estos animales se ven en esta tesitura porqué se equivocaron en el modelo de negocio
Porqué no emprendieron un proceso de concentración hace años
Porqué se llenaron de amiguetes y colegas en la dirección
Porque los políticos hicieron su campo pesebrero y de sus historias.
Porque tienen unos sueldos de escándalo e insostenibles
Porqué duplicaron su tamaño en lugar de reducirlo
Porqué no conocen el negocio bancario.

Todo sigue igual, el FROB es un parche momentáneo, los márgenes cajarios nunca más volverán. Los jubiklados y trabajadaros hace tiempo ya que aprendieron que 2 y dos son cuatro saben ustedes?

Ven ustedes alguna reforma que cambie el estado de cosas ? YO NO

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4. usuario registrado fernangar01/02/2010, 13:14 h.

Por supuesto luego la pasta del FROB se devuelve, que algunos parece que se creen que se la regalan. Se le llama mucho "las ayudas" del FROB, y no son ayudas, es un préstamo con intereses

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3. usuario registrado JUMUÑOZ01/02/2010, 12:47 h.

" Las cajas deberán devolver este préstamo con un interés próximo al 8% en cinco años. "

¿Y qué pasa si no se devuelve ? ¿qué pasa? ¿pasa algo? ah, pensaba que pasaba algo...

Pues yo les voy a decir que va a pasar. Nada. Los altos cargos bancarios van a seguir cobrando sus sueldacos y bonus, los políticos en activo cuando dejen de serlo serán altos cargos en grandes empresas y bancos, como así a sido y seguirá siendo, y los de abajo a seguir trabajando para los de arriba, pero esta vez seremos menos los trabajadores. Esto no tiene arreglo. Lo único que nos queda es pensar en la justicia divina, porque la justicia humana es muy bonita y justa.

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