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BBK y Cajastur estudian una fusión con CAM para crear la tercera mayor caja española

BBK y Cajastur estudian una fusión con CAM para crear la tercera mayor caja española

Mario Fernández, presidente de BBK. (Archivo/Efe)

@R. J. Lapetra / C. Hernanz   21/05/2010 16:00h

Un grupo de talla extragrande. La vasca Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK), junto a la asturiana Cajastur, han iniciado el estudio de una fusión virtual -fórmula del SIP- con la valenciana Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) , dijeron hoy fuentes financieras a Cotizalia.  Se daría a luz a una entidad de 200.000 millones de euros de volumen de negocio, la tercera mayor del país sólo por detrás de La Caixa y Caja Madrid.

La entrada en la escena de las reestructuraciones de la BBK supone el primer movimiento desde que participó en la puja por la intervenida Caja Castilla La Mancha (CCM) en noviembre de 2009 y tras el frustado intento de fusión con la guipuzcoana Kutxa a finales de 2008.

Fuentes de la caja que preside Mario Fernández declinaron confirmar o desmentir esta operación, si bien admitieron que estudian distintas opciones en el sector. No se obtuvieron comentarios de CAM y Cajastur.

Dos de las entidades más fuertes (BBK y Cajastur) se darían la mano así para unirse a la CAM entre iguales. Pese a la que entidad valenciana les duplica a ambas por volumen de negocio, la debilidad de sus cimientos de capital (6,5% core) se vería compensada con la potencia de las norteñas, que tienen un ratio principal de solvencia (core) del 14,6% y 12,7%, respectivamente. "Alcanzaría unos mejores ratios que la media del sector", señaló una fuente.

La unión de los tres grupos tendría un bajo solapamiento de red con poco más del 10%, aunque entraría en colisión en Madrid, donde el solapamiento de red supera el 35%. Junto a las tres se incluirían los activos de Caja Castilla La Mancha (CCM), que están siendo digerida todavía por Cajastur. Por otro lado, el nuevo grupo podría aprovecharse de la presencia en bolsa que tiene la CAM a través de sus cuotas participativas, con una capitalización de 300 millones de euros.

Potencia del Cantábrico al Mediterráneo

En conjunto, la caja resultante desplegaría por la geografía española una red de 2.340 sucursales, la cuarta mayor del país sólo por detrás de La Caixa, Santander o BBVA, y sería la entidad líder en siete comunidades autónomas, con especial fuerza en la cornisa cantábrica y el mediterráneo. Fuentes del sector dijeron que la operación se encuentra ya sobre la mesa de Modesto Crespo (CAM), Fernández (BBK) y Manuel Menéndez (Cajastur).

El proyecto podría gozar de la bendición del Banco de España, ya ve con buenos ojos una operación sin necesidad de fondos públicos del FROB y con el menor impacto posible sobre el empleo. La fórmula del SIP permitiría fundar una entidad central, que tendría la capacidad de emitir cuotas participativas con la que reforzar su capitalización, agrupar una de las carteras industriales más potentes del país y, por otro lado, acudir con fortaleza a los mercados de capital para obtener financiación.

Se trata de uno de los principales atractivos para sus participantes dado el cerrojo financiero a las cajas, que han tenido que emitir con aval durante el último año. La apertura de conversaciones con BBK y Cajastur sucede así a los intentos de llegar a una operación similar con Caja Murcia y Caja Madrid, operaciones que se han caído en las últimas semanas, como ha informado este diario.

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 7 Comentarios

7 .- Quién dice que Cajastur y BBK no tengan tanto ladrillo tóxico como CCM ó la CAM? En que se basan? acaso son el jefe de contabilidad?

Quién pone la mano en el fuego por esas cuentas? yo le doy una mirada a los datos de los astures y con las cifras de crecimiento de los años 2005-07 es para echarse a temblar.
O es ladrillo ó es ciencia ficción. O me equivoco?

Reverenda

23/05/2010, 17:03 h.

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6 .- Me parece que la CAM está al borde de ser intervenida por el BdE al igual que sucediera con CCM, el Bco. emisor la está acuciando para que logre un acuerdo de fusión. Al ser despreciada por CajaMurcia y por CajaMadrid la situación en la que se encuentra es bastante problemática y tengo mis dudas de que tanto la BBK como Cajastur consideren viable cargar con semejante “muerto”.- Su exposición al ladrillo tóxico tanto en España como en el extranjero –México principalmente- y la depreciación de estos activos es lo que la ha llevado, como bien apunta carlosOO, amén de otras inversiones más políticas que otra cosa pero igual de ruinosas, a la situación en que se encuentra.

Murci@nico

22/05/2010, 14:47 h.

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5 .- Mal negocio serà para dos entidades sanas fusionarse con un coloso con los pies de barro como la CAM, que efectivamente, tiene un gran volumen, pero de problemas, ya que està enladrillada, tanto en España como allende los mares.Ya que se dedicò a financiar los planes de expansiòn internacionales de cadenas hoteleras como Sandos, con proyectos faraonicos realizados en el Caribe-Mexico y Dominicana-acometidos en el peor momento del ciclo economico 2005, con precios del mercado inmobiliario en maximos, que comprometen la rentabilidad del proyecto al comprar caro y justo cuando se inicia un cambio de ciclo economico que invalida todos los presupuestos de ingresos previos, ya que fueron proyectados atendiendo a unas condiciones de mercado muy diferentes de las actuales.Son proyectos en los que se pagaron unos activos inmobiliarios a precio de oro, ahora no valen ni la mitad y el rendimiento que se obtiene ès negativo por la crisis turistico, por tanto creo quevalfensal ,la sociedad ligada a la CAM, ha hecho un pesimo negocio,que cuando aflore tendran que asumir las cajas que se asocien con la misma.

carlos00

22/05/2010, 14:03 h.

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4 .- Este comentario ha sido eliminado por el moderador.

harrobia

21/05/2010, 20:59 h.

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3 .- #2 Evidentemente, donde dice haquí, debe decir "aquí". Es que los dedos vuelan por el teclado.

Cayo Mario

21/05/2010, 19:52 h.

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