El Banco de España  se ha hartado de que hasta las cajas de ahorros más pequeñas le 'toreen' e ignoren olímpicamente sus presiones para que acometan procesos de fusión. Los últimos casos de Caja Burgos, CajaSur y la CAM han colmado el vaso de la paciencia del gobernador Miguel Ángel Fernández Ordóñez. Pero como le han cortado las alas en el FROB en favor de los Gobiernos regionales, sólo le queda un camino para obligar a las cajas a acometer la imprescindible reestructuración: meter mano en sus cuentas de resultados. Según varias fuentes del sector, se trata de emitir normas contables que pongan a las cajas al borde de la quiebra para que no les quede más salida que aceptar una fusión.

Es así como se interpreta en el sector la nueva vuelta de tuerca a las provisiones que deben dotar bancos y cajas de ahorros por los activos inmobiliarios que se están quedando masivamente (valorados en uno 30.000 millones) como canje de las deudas que el cliente no puede pagar. Hace un mes, el supervisor anunciaba que, a la provisión inicial del 10% del valor de tasación que tienen que dotar cuando adquieren el inmueble, hay que sumar otro 10% cuando éste se mantiene más de un año en balance. Pues bien, ahora ha empezado a comunicar a varias entidades su intención de obligar a dotar un 10% adicional (en total un 30%) si se mantienen los ladrillos durante dos años en balance.

En principio, esta medida persigue dos objetivos para el conjunto del sector: por un lado, forzar a bancos y cajas a bajar el precio de la vivienda de verdad y no como mero reclamo de marketing, ya que no hacer nada con ellos cada vez cuesta más dinero; por otro, hacer que sea menos atractivo quedarse con los ladrillos para frenar la morosidad y, sobre todo, mantenerlos indefinidamente en balance a la espera de que salga el sol en la economía española en general y en el mercado inmobiliario en particular.

Con este tercer 10% de provisión a los dos años, a las entidades les dará lo mismo quedarse con los edificios durante ese tiempo que declarar moroso el crédito (la provisión de esta mora ha bajado al 30% cuando la garantía es vivienda terminada). Además, ése es el porcentaje que inicialmente pretendía imponer MAFO en febrero a la adquisición de inmuebles, pero no se atrevió a hacerlo ante las protestas del sector. Al final, sí impondrá el 30%, pero no de golpe sino periodificado en dos años.

Medida catastrófica para las entidades más débiles

Pero además, la iniciativa puede suponer una catástrofe para las entidades más pequeñas o más 'enladrilladas': "Esto va a crujir a muchos, porque -quien más, quien menos- todo el mundo tiene como mínimo 1.000 millones en inmuebles. Y provisionar una cantidad que puede llegar a 100 millones en 2009 y otros 100 en 2010 puede acabar con los beneficios de bastante gente y abocarla a las pérdidas", opinan en una entidad. Según el diario ABC, que el viernes hacía referencia a esta iniciativa, las entidades españolas tienen inmuebles por valor de 30.000 millones.

Ahí es donde las fuentes consultadas sitúan el verdadero motivo de esta nueva vuelta de tuerca: con este endurecimiento de las provisiones, busca que unas cuantas cajas se enfrenten con la perspectiva de sufrir pérdidas con unos colchones de capital que tampoco son muy boyantes, y así darles el empujoncito definitivo para vencer sus reticencias -políticas o localistas- y fusionarse de una vez.

Sólo si el panorama mejora

Ahora bien, MAFO tampoco quiere provocar una escabechina en la pequeñas entidades, de ahí que las distintas fuentes consultadas coincidan en que el supervisor no pondrá en marcha esta subida de provisiones al 30% hasta ver cómo evoluciona la economía, el sector inmobiliario y, sobre todo, los balances y las cuentas de resultados. Es decir, si las cosas no mejoran en 2010 y ve que adoptar esta medida llevaría directamente a la quiebra a más de uno, el Banco de España no dará el paso finalmente. Y las perspectivas para el próximo año no son precisamente halagüeñas.

En todo caso, esta medida supone una indicación clara de por dónde va a ir la presión sobre las cajas de ahorros reticentes a fusionarse. Es decir, si con esta nueva amenaza las entidades siguen haciendo oídos sordos al Banco de España, es de esperar que siga endureciendo la normativa contable para perjudicar cada vez más a las cuentas de resultados de las entidades más débiles.

22.  bigardo30/11/2009, 22:53 h.

Deberían prohibir que las cajas sigan pagando tipos del 4% en los plazos fijos. Esoso tipos son insostenibles para cualquier entidad, y las van a tereminar de hundir, y encima haciendo competencia desleal. Eso sí, luego al FROB o al FAAF y a coger dinero de los ocntribuyentes no sea cosa que se produzca el riesgo sistémico.....

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21.  kgm30/11/2009, 21:54 h.

#10 Acaso piensas que si el BdE hiciera esto que dices del scoring de cajas, no lo iban a tachar de intervencionista?
Además, si a alguna le ponen mala nota, y como sería natural se produce una corrida de depósitos, no crees que alguien iba a exigirle responsabilidades.
A mi me parece muy bien lo de www mercado, pero por favor hacer el gilipollas NO!
A ver si pensamos antes de escribir

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20.  sunny30/11/2009, 20:57 h.

Las cajas continuarán haciendo burradas si ó si. En cuanto se les pase el susto y consigan sobrevivir, con los ineptos que hay al frente y con la tremenda vanidad que les aqueja volverán a las andadas.
Algunos sobreviven gracias a las plusvalias de participadas , pero arriesgando el 100% de los recursos propios en eso. Otra salvajada.
Además me dicen que esos animales encima son los más eficientes del sistema y de los que presumen de ser muy solventes y eficientes.
Esos bestias quebrarán cuando la bolsa se desinfle y converjan con el cenit de los morosos ladrilleros.
No hace mucho le adjudicaron la salvación de una caja quebrada, pero no daré el nombre pués no es la única ni la última.
Que nadie les pregunta el ratio de eficiencia del negopcio cajario? ni cuanto se obtiene realmente de la actividad? todo apunta a que no, así que unos candidatos claros a pegarselá en el medio plazo. Por pura vanidad

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19.  jrt30/11/2009, 18:08 h.

¿No podría el Santander hacer lo mismo con su filial Banesto?

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18.  Raam30/11/2009, 16:55 h.

#17 Pues yo creo que si nunca se deja quebrar a ninguna Caja, en el futuro seguirán haciendo barbaridades y eso si que es dañino para la economía.
Y de lo de la supervisión del Banco de españa, me parece que no tiene vd claras las cosas: los balances [las cuentas, que dice vd] estaban cuadrados metiendo los inmuebles con precios de burbuja. Ahora, si anotasen los inmuebles en sus balance con los precios de mercado actuales, estarían la mitad quebradas. y con la mitad igual me quedo corto.

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