La ministra Salgado (Efe).

Nuevo alarde de contradicción en Londres. Después de que la Asociación Hipotecaria Española (AHE) lanzara la voz de alarma sobre la exposición de la banca española al ladrillo, el Gobierno ha dicho a los inversores londinenses que nuestro sistema financiero es muy sólido y capaz de absorber pérdidas de hasta 130.000 millones de su cartera inmobiliaria.

Así se desprende de la presentación que la ministra de Economía, Elena Salgado, ha hecho ante los medios de comunicación británicos y ante los principales gestores de fondos del Reino Unido. Salgado admitió que la principal percepción de vulnerabilidad procede de la elevada concentración del riesgo en los préstamos concedidos a los promotores inmobiliarios y a los constructores.

 

Sin embargo, deja bien claro que el “sistema financiero (español) permanece fuerte”. Para esa afirmación se basa en los stress test o pruebas de resistencia de los bancos y cajas españoles ante una posible bancarrota por el deterioro de los activos. Según dichas pruebas, que la institución supervisora intensificó en 2008 y 2009 ante el empeoramiento de la crisis financiera, la banca nacional podría digerir hasta un 40% de su cartera inmobiliaria.

 

Dicha cartera ha sido calculada en unos 325.000 millones de euros, según las últimas cifras ofrecidas por la AHE. Por tanto, los bancos y las cajas españolas tendrían capacidad para asumir pérdidas de hasta 130.000 millones. Eso sería en un escenario normal. Pero la presentación, basada en los análisis del Banco de España, va más allá y agrega que esa pérdida del 40% sería tres veces la que se registró en 1993, año del anterior desplome inmobiliario

 

Oleada de provisiones

 

Ese 40% coincidiría con los descuentos máximos que están dispuestos a hacer bancos y promotores con su cartera de activos. Algunos, después de no admitir el problema real de sus fallidos, han optado por provisionar todos sus préstamos dudosos, como ha hecho recientemente BBVA. El segundo banco español registró en el último trimestre del año un descenso del 94% del beneficio neto porque decidió destinar más de 6.700 millones de euros a saneamientos, provisiones y extraordinarios.

 

De esa cantidad, 805 millones se reservaron para cubrir el riesgo que el banco tiene con 65 clientes que todavía pagan sus préstamos pero que podrían dejar de cumplir sus compromisos a corto plazo. Es lo que llaman “morosos subjetivos” dentro de la entidad, que tiene una exposición al ladrillo de 17.000 millones de euros.  Algo similar ha hecho La Caixa, que hizo dotaciones por 2.812 millones de euros en 2009.

 

No han sido los únicos. La última gran decisión de Miguel Blesa al frente de Caja Madrid fue sanear el balance de la segunda caja española con una dotación masiva de 1.613 millones, lo que se tradujo en un desplome del beneficio neto del 68,4%. Bankinter y Popular hicieron también lo propio e incluso el primero ha reconocido ya una depreciación del valor de sus inmuebles del 26%.

 

"Hay 325.000 millones de euros de crédito promotor en España y no los puede pagar el contribuyente, lo tienen que solucionar los culpables, que son los promotores, los bancos y las cajas. Y cuanto antes nos pongamos a ello, mejor", sentenció Francisco González, presidente de BBVA en la presentación de sus resultados anuales.

 

71.  Galore09/02/2010, 13:00 h.

para BF2.

Puede que SAN esté mejor que la CCM, pero si le añades que los tipos de interés puedan subir, que los préstamos a negocios puedan ir mal, que los de tarjetas empiecen a darle problemas y que los pisos sigan bajando, entonces veremos si su ratio BIS aguanta bien o se convierten en objetivo de Hedge Funds extranjeros.

Botín estará mejor que los demás, pero tiene mucho que perder, igual que el resto de los que estamos en el barco.

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70.  BF209/02/2010, 12:49 h.

*y2*

2.-Específicamente, para el riesgo promotor SAN [+BTO] tienen una cobertura del 61% de los riesgos en mora.
A dicha cobertura contable debe añadirse el valor de las garantías reales.

3.-Respecto a los inmuebles recibidos o tomados en pago de riesgos previos, SAN [+BTO] tiene constituida una provisión del 32% sobre el valor de tasación actualizado en el momento de entrada del inmueble en su Balance.

4.-Respecto a las participaciones empresariales de constructoras e inmobiliarias cobradas en pago [ejemplo Metrovacesa], SAN tiene provisiones específicas que rebajan el valor en libros en más del 25% del NAV actualizado de dichas participaciones.

5.-Por si fuera poco, SAN tiene adicionalmente garantías genéricas adicionales de €6.727M.

Sumando todos estos conceptos, puede afirmarse que las provisiones y reservas de SAN significan más del doble que la media del sector.

Como SAN [+BTO] existen algunos pocos ejemplos de entidades profesionalmente provisionadas.

AL SIGNIFICAR ESAS POCAS ENTIDADES UNA PONDERACIÓN IMPORTANTE DEL SECTOR … SE PUEDEN VDS. IMAGINAR LA TERRORÍFICA SITUACIÓN REAL EN LA SE ENCUENTRAN LAS DEMÁS ENTIDADES.

Saludos,

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69.  lifevest09/02/2010, 12:45 h.

No olvidéis que la legislación española permite que un banco pueda perder dinero en 2, 3 ó 4 años. Pero a 15 ó 25 una entidad financiera española no puede perder dinero.

Y ojo, el problema de financiación a corto con el exterior del 75% de las cajas de ahorro españolas y del 10% de los bancos, es como para estar acojonado.

Un saludo.
Lifevest.

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68.  BF209/02/2010, 12:45 h.

*1*
Me van a permitir que introduzca una aclaración básica a este concepto de “la banca” dentro del contexto de todos los análisis que hagamos al respecto del riesgo existente, y su cobertura.

Es muy distinta la problemática que puedan tener las banquetas políticas [que son la inmensa mayoría de las entidades llamadas “Cajas”] a la que puedan tener las entidades profesionales.

Y dentro de éstas, es muy distinto el problema para entidades conservadoras con alto control del riesgo, y diversificación internacional.

Tomemos como ejemplo de entidad profesional controlada a SAN, la entidad financiera universal que tiene unos activos equivalentes al 105% del PIB de España [y unos recursos administrados equivalentes al 120%].

SAN ha destinado a provisiones de todo tipo €9.484M netos [a los que debe sumarse las cantidades cobradas de los fallidos previos], incluyendo el total de los ingresos extraordinarios [€2587M]. Gracias a dichas provisiones y reservas:

1.-SAN muestra una cobertura general del 75,33% de todos sus riesgos en mora.
Dicha cobertura es contable.
A ella debe añadirse el valor de las garantías hipotecarias que se tengan.
...

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67.  adol09/02/2010, 12:25 h.

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